北京時間11月22日下午消息，資產(chǎn)管理領(lǐng)域的專業(yè)人士普遍認(rèn)為，目前應(yīng)該是蘋果聯(lián)合創(chuàng)始人史蒂夫·喬布斯遺孀勞倫·鮑威爾·喬布斯(Laurene Powell Jobs)出售丈夫生前投資的最佳時機(jī)，可以節(jié)省數(shù)億美元的巨額稅金。
節(jié)省巨額稅金
根據(jù)美國法律，喬布斯遺產(chǎn)繼承人可以賣掉他生前持有的價(jià)值約67.8億美元的蘋果和迪士尼股票，同時免繳8.67億美元的資本利得稅。據(jù)遺產(chǎn)管理咨詢機(jī)構(gòu)介紹，如果喬布斯將遺產(chǎn)留給妻子勞倫，那么在勞倫去世或?qū)⑦@筆錢送給別人以前，喬布斯家人還不用繳納稅率高達(dá)35%的遺產(chǎn)稅。
資產(chǎn)管理公司Aspiriant首席規(guī)劃官卡西·格特(Kacy Gott)說：“如果喬布斯家人現(xiàn)在不出售所有遺產(chǎn)，那我真不明白為什么。他們多年以前就應(yīng)該尋找投資多樣化的辦法。”Aspiriant旗下管理著價(jià)值1億美元的資產(chǎn)。
舊金山金融顧問喬伊斯·富蘭克林(Joyce Franklin)說，喬布斯遺產(chǎn)繼承人應(yīng)該拋售部分股票，以降低繼續(xù)持有這部分資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。富蘭克林的客戶中包括多位高科技公司高官。據(jù)悉，2013年美國的資本利得稅將從現(xiàn)在的15%上調(diào)至20%，同時，如果如有非經(jīng)營性所得，美國高收入家庭還必須繳納3.8%的稅金。
文件顯示，喬布斯分別持有1.38億股迪士尼股票和555萬股蘋果股票，按兩家公司周一的收盤價(jià)計(jì)算，分別價(jià)值大約47.4億美元和大約20.5億美元。根據(jù)股東簽署的委托書顯示，由于健康狀況每況愈下，喬布斯生前已將所有資產(chǎn)委托多家信托機(jī)構(gòu)代為管理。信托機(jī)構(gòu)可以讓事主隨時間將遺產(chǎn)分散處理，從而避免繳納遺產(chǎn)認(rèn)證費(fèi)。
遺囑未公開
如果喬布斯在10月4日即去世前一天將其持有的所有迪士尼和蘋果股票拋售變現(xiàn)，他可能會獲益57.8億美元，同時承擔(dān)8.67億美元稅金。這是根據(jù)喬布斯向皮克斯工作室(現(xiàn)已并入迪士尼)投資5500萬美元的收益以及2003年3月被授予的蘋果股票的計(jì)算結(jié)果。
勞倫發(fā)言人坎迪斯·普加特(Candace Pugatch)拒絕對勞倫的稅務(wù)狀況及她是否計(jì)劃出售蘋果或迪士尼股票發(fā)表評論。
相比之下，勞倫拋售迪士尼股票的難度更大一些。彭博社數(shù)據(jù)顯示，喬布斯所持迪士尼股票數(shù)量相當(dāng)于過去一年該公司股票每天交易量平均數(shù)的12倍。美國投資機(jī)構(gòu)Davenport & Co分析師邁克爾·莫里斯(Michael Morris)說，迪士尼也可以部分或全部回購喬布斯手中的股票。莫里斯授予迪士尼股票“中性”評級。
莫里斯說：“迪士尼從未像其他媒體公司那樣有效利用杠桿作用，但該公司有實(shí)力承擔(dān)額外的債務(wù)。”迪士尼在11月10日的一份聲明中稱，該公司在2011財(cái)年回購了價(jià)值50億美元的股票。喬布斯所持蘋果股票數(shù)量還不到該公司日交易量(1760萬股)的三分之一，出售時操作起來更為容易一些。
格特說：“鑒于蘋果和迪士尼對喬布斯的重要意義，勞倫可能希望維持這種聯(lián)系，但遺產(chǎn)并不是她繼續(xù)持有這兩家公司股票的唯一原因。”喬布斯10月5日死于胰腺癌并發(fā)癥，終年56歲。他的遺囑一直沒有公開。除了妻子勞倫外，喬布斯還有四個孩子：麗薩、伊夫、艾琳、里德。
投資收益巨大
根據(jù)美國法律規(guī)定，信托機(jī)構(gòu)可以出售喬布斯所持蘋果與迪士尼股票，相關(guān)稅金僅涉及喬布斯去世后的資產(chǎn)增值，由此可以節(jié)省下3.38億美元。如果喬布斯在2010年去世——當(dāng)時還沒有實(shí)行房產(chǎn)稅，他的繼承人一旦決定出售股票，將被征收喬布斯全部投資的資本利得稅。隨著房產(chǎn)稅在2011年重新實(shí)行，這一規(guī)定也隨之廢止。
喬布斯持有的1.38億股迪士尼股票相當(dāng)于總股本的7.4%，是在2006年迪士尼以價(jià)值70.1億美元的股票收購皮克斯時獲得的。
據(jù)知情人士透露，1986年，喬布斯以500萬美元的價(jià)格從《星球大戰(zhàn)》制片人喬治·盧卡斯(George Lucas)手中收購了皮克斯，并在接下來的10年間向這家公司注資5000多萬美元。喬布斯所持的迪士尼股票在他去世之日價(jià)值43.5億美元。
不計(jì)分紅，以1986年底投入的5500萬美元計(jì)算，那么到2011年10月5日，喬布斯這筆投資的年收益率為18.5%。根據(jù)彭博社的數(shù)據(jù)顯示，億萬富翁投資者、“股神”沃倫·巴菲特(Warren Buffett)旗下伯克希爾哈撒韋投資公司同期平均年收益率為15.4%。
最佳時機(jī)
加州律師賈尼特·布魯爾(Janet Brewer)說，喬布斯在不斷完善皮克斯的過程中，可能付出了一定的代價(jià)。布魯爾的客戶掌管著價(jià)值3億美元的房產(chǎn)，她本人對喬布斯家人的財(cái)產(chǎn)情況也不了解。布魯爾說：“從稅金角度看，現(xiàn)在是他們多樣化喬布斯生前遺產(chǎn)的最佳時機(jī)。”
自2006年喬布斯被授予蘋果股票以來，該公司股價(jià)以年均33%的速度上漲。喬布斯持有的蘋果股票中還包括12萬股在2007年8月購買的股票期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為每股5.75美元。
三位知情人士表示，他們認(rèn)為勞倫對接替丈夫在蘋果或迪士尼的董事席位并不感興趣。勞倫擁有斯坦福大學(xué)工商管理碩士學(xué)位。迪士尼CEO羅伯特·伊格爾(Robert Iger)本月加入了蘋果董事會。
美國房產(chǎn)律師、南加州大學(xué)會計(jì)學(xué)院副教授約翰·巴卡爾(John Barcal)表示，如果喬布斯生前投資由銀行管理，那么勞倫的意愿可能就不起作用了。巴卡爾說：“我不清楚喬布斯的妻子是不是受托人之一，如果信托機(jī)構(gòu)只是銀行，那么對喬布斯生前投資多樣化，是銀行義不容辭的責(zé)任。”
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本文標(biāo)題：傳喬布斯遺孀或出售蘋果和迪士尼股票
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