投不了了，但是我可以投資下一代的年輕人和創(chuàng)業(yè)者，我可以在他們的創(chuàng)業(yè)歷程上幫他們一把，這樣我不就獲得了一種精神層面的享受嗎？所以我覺得做天使投資，一方面要看2萬倍的回報(bào)；另一方面要更多的從支持社會(huì)的創(chuàng)業(yè)，支持整個(gè)科技進(jìn)步的角度來看這個(gè)問題。
談到天使投資，為什么我一直號(hào)稱能有百分之百的成功率？因?yàn)榻裉靵淼亩际翘焓雇顿Y人，假如你投的是你微不足道的錢，投個(gè)幾萬塊，投個(gè)一兩百萬人民幣，你能不輕松嗎？如果你每一筆都是賣了房子、賣了車借來的錢，哪怕只投十萬二十萬人民幣，你可能壓力都很大。所以薛蠻子剛才講的，做天使投資要用閑錢，要有閑心，輸了沒關(guān)系，你只有這樣冷靜的心態(tài)才能贏。我說的是真實(shí)的心態(tài)，輸了沒關(guān)系，就當(dāng)你沒投，只有這樣的心態(tài)你才能真正把它做好。在這里既然我自己的失敗教訓(xùn)我不能講，我就講講別人的失敗教訓(xùn)（笑）。
因?yàn)槲沂⒚谕�，所以�?jīng)常有人不遠(yuǎn)千里來跟我請(qǐng)教，我就講一個(gè)企業(yè)家，是廣東的，不遠(yuǎn)千里來北京，還找了我很好的朋友，一定要清我喝酒，跟我請(qǐng)教，說我自己做企業(yè)挺牛的，我咋一投資就不行呢？說你看我投了一個(gè)項(xiàng)目，死了，第二個(gè)項(xiàng)目，死了，第三個(gè)項(xiàng)目，還是死了，投第四個(gè)項(xiàng)目的時(shí)候，手直哆嗦，不敢了，因?yàn)橥读怂膫�(gè)項(xiàng)目全死光了，我說你賠了多少錢？他說賠了3、4千萬，他說我最重要的不是賠了那幾千萬人民幣，最重要的是我失去了對(duì)投資的勇氣，我咋每次都輸呢？你怎么百戰(zhàn)百勝呢，我說那是吹牛的。
我說你能跟我說說你是為什么投砸了嗎？他說第一個(gè)案子，這個(gè)項(xiàng)目不錯(cuò)，我投了500萬，初期挺艱難的，做了一兩年一步一步做順了，可是后來總經(jīng)理老跟我說這樣不行，那樣不行，后來他就離職了，我又找了一個(gè)干了半年，不行，關(guān)門了，再過了半年，后來那個(gè)創(chuàng)業(yè)者跑到深圳又辦了一家同樣的公司，做得非常成功，我說我問你一個(gè)問題，你投了多少錢？占多少股份？他說我投了500萬，占80%。
我說因?yàn)槲也涣私膺@個(gè)創(chuàng)業(yè)者是不是有誠心問題，但是我可以肯定的是，這個(gè)公司是你的不是他的，我說我們做天使投資，一個(gè)典型的天使投資是什么？是小，要讓創(chuàng)業(yè)者有足夠擁有感，我說公司就像創(chuàng)業(yè)者的孩子，能隨便就扔下不管嗎？只有一個(gè)問題，就是他的擁有感不足。
我說假如你不投五百萬，你只投一兩百萬是有15%，你這個(gè)創(chuàng)業(yè)者絕對(duì)不會(huì)那么輕松的就扔下不管，他就問了我第二個(gè)問題，他說這個(gè)項(xiàng)目需要五百萬，為什么我只投一兩百萬呢？不夠，我說做天使投資是湊份子，你找三個(gè)朋友，每人投個(gè)一百五十萬，這樣創(chuàng)業(yè)者三個(gè)人你們每個(gè)人拿15%，大家都很舒服。
所以他講的第一個(gè)案例我在這里想跟大家分析，做天使投資，和我們做機(jī)構(gòu)股權(quán)投資有一點(diǎn)點(diǎn)不一樣，就是說一般情況下，我們只持有很少的股份，主要的目的是什么？是幫助創(chuàng)業(yè)者開創(chuàng)他的事業(yè)，然后幫助他把公司做好，他接著跟我講了第二個(gè)案例。
第二個(gè)案例，他說第二個(gè)聽上去也不錯(cuò)，我也投了500萬人民幣，遇到的困難是什么呢？每次這個(gè)公司花到?jīng)]錢了，創(chuàng)業(yè)者來找我，跟我講一個(gè)故事以后，我又激動(dòng)不已，借他200萬以后，過了幾個(gè)月花完了，又跟我借200萬，他說我已經(jīng)借了三四回了，后來我實(shí)在受不了了，就下定決心放棄了，他說總共那個(gè)案子賠了1千多萬，剛開始也是投個(gè)三五百萬。我說你是怎么掉到坑里去的呢？
非常簡(jiǎn)單，做天使投資一定要舉重若輕，就說你投的三五百萬，對(duì)你來說還是有一點(diǎn)重，我說我是怎么做的呢？很簡(jiǎn)單，我每個(gè)案子投100、200萬人民幣，有沒有做砸的時(shí)候，有沒有公司缺錢的時(shí)候？一定有，比如我投200萬人民幣，我再準(zhǔn)備200萬人民幣借給你，反正賠光拉倒，我就當(dāng)投你400萬人民幣了。我說當(dāng)你有這樣的心態(tài)的時(shí)候，你就不會(huì)掉到坑里去，不會(huì)一把輸?shù)粢磺f人民幣。
他講完了案例以后，我跟他說，就說你們開始有計(jì)劃做一個(gè)半職業(yè)的天使投資人的時(shí)候，沒有沒有想過天使投資90%是死，所以你做的時(shí)候一定要有信心說，我最少要投10家，總能蒙到一家吧，運(yùn)氣不好，前9家都輸了，這也正常，萬一最后一個(gè)是Facebook呢（笑），不就一把掙了19999倍嗎？反正類似的例子故事小平講起來更生動(dòng)了，前五個(gè)都不好，第六個(gè)好了，第七個(gè)好了。所以做天使投資最最重要的是，你要有計(jì)劃地多做幾個(gè)。所以從這個(gè)案例當(dāng)中，我想跟大家分享剛才講過的三條經(jīng)驗(yàn)：
第一，投一筆不是很多的錢持小股；第二，最多再借一倍的錢，要止虧；第三，如果你想做，沒有人投第一個(gè)案子就是Facebook。像天使投資像阮康偉5年投了250個(gè)案子，我們大家都投了幾十個(gè)案子，才獲得這些成功的。當(dāng)然，我也特別希望在座的新聞界的朋友們?cè)诿枋鲞@些故事的時(shí)候一定要講明白，說很多人看到了我們成功的案子掙了多少倍，那有沒有想過大家死過多少個(gè)案子？有沒有不經(jīng)歷風(fēng)雨就能獲勝的？所以大家的心態(tài)一定要好。
千萬不要因?yàn)橐粌纱蔚氖【头裾J(rèn)了自己的投資天賦也許你就是下一個(gè)皮特。所以在這里我還跟大家再分享一下，我自己做天使投資的三條經(jīng)驗(yàn)，其實(shí)就是很簡(jiǎn)單的三句話。
第一句話叫不熟不投，不熟不投，這只是我的經(jīng)驗(yàn)，只適用于我個(gè)人，如果大家覺得可借鑒就借鑒，不能借鑒就當(dāng)聽了他家之言，第一條就是不熟不投，我基本上只投熟人。只投熟人，只投熟人的熟人，之投兩層關(guān)系，因?yàn)槲壹葲]有新東方的資源，也沒有騰訊資源。而且我只投熟的行業(yè)。
所以不熟不投，其實(shí)提高了成功率。我們仔細(xì)想一想，無論是孫陶然，我94年認(rèn)識(shí)他的，李學(xué)凌(微博)我是97年認(rèn)識(shí)他的，我都認(rèn)識(shí)他們十多年的時(shí)間，反過來再想，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)非常低。
第二個(gè)只投人不投項(xiàng)目。當(dāng)我們做天使投資人的時(shí)候，有幾個(gè)創(chuàng)業(yè)者講的故事，當(dāng)然成功的時(shí)候他做的生意還是他找你的時(shí)候第一次講的東西，應(yīng)該很多人跟我講的故事和他最終開始做的故事都已經(jīng)有很大的差別。所以這一點(diǎn)其實(shí)不重要，重要的是找到你認(rèn)為可以持續(xù)投資的人，所以我在跟很多創(chuàng)業(yè)者溝通他們創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，我說我提一個(gè)小要求，第一個(gè)，我投資你四年時(shí)間，投資200萬人民幣，如果第一個(gè)公司砸了，第二個(gè)公司我也有份，繼續(xù)投你200萬，在這四年里面干的事情我都有份，因?yàn)槲彝顿Y的是你的時(shí)間，我也不可能整天看著你，如果第一年試，這個(gè)方向不合適，沒有關(guān)系，早死早超生（笑），有的時(shí)候投2千萬人民幣，死不掉，你給他200萬人民幣，半年就可以讓他死了，快呀（笑），有時(shí)候當(dāng)我們剛開始一出道就融了一千萬美金、兩千萬美金，不見得是好事，因?yàn)槟銢]有足夠的試出來速度。所以我有一句口號(hào)“天下武功，為快不破，要死也要死得快。”
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本文標(biāo)題：雷軍：做天使投資就像買六合彩 90%都會(huì)失敗
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