“創(chuàng)投企業(yè)投資項(xiàng)目只可能是溢價(jià)增資，不然對(duì)原股東不公平，如果要因資本公積轉(zhuǎn)增而征收企業(yè)所得稅，創(chuàng)投公司難道持有自己溢價(jià)增資產(chǎn)生的資本也要交稅？”

PE稅收征管亂象

記者從業(yè)內(nèi)了解到，目前由于各地區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)上述情況的理解存在偏差，在實(shí)際執(zhí)行環(huán)節(jié)也存在較大差異。

“這件事我們有聽(tīng)說(shuō)，不過(guò)截止到目前，我們所有地區(qū)項(xiàng)目組(包括北京、上海兩地)投資項(xiàng)目，暫時(shí)沒(méi)有出現(xiàn)上述被追討補(bǔ)稅的情況。”前述九鼎投資內(nèi)部中層人士告訴記者。

2012年4月14日，江蘇東華測(cè)試技術(shù)股份有限公司發(fā)布預(yù)披露。有投行人士透露，在公司整體變更為股份制企業(yè)時(shí)，泰州市靖江地稅出具書(shū)面批復(fù)：整體變更從法律形式和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)來(lái)說(shuō)，股東未取得任何股息紅利性質(zhì)的收益。整體變更涉及的用未分配利潤(rùn)、盈余公積、資本公積轉(zhuǎn)增股本的，在實(shí)際取得股權(quán)分紅派息或股份轉(zhuǎn)讓時(shí)，一并繳納個(gè)稅。

對(duì)此，一位畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所人士感慨道，“泰州地方稅局的批復(fù)與當(dāng)前總局的文件規(guī)定相悖，但更為合理，處理更人性化，其中資本公積轉(zhuǎn)增股本的處理方案如能推廣，則對(duì)將要計(jì)劃上市的企業(yè)來(lái)說(shuō)是一大福音。”

該會(huì)計(jì)師事務(wù)所人士認(rèn)為，“有限責(zé)任公司和非上市股份有限公司用資本(股本)溢價(jià)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本前后，投資人實(shí)際出資額、持股比例以及被投資企業(yè)的資本總額(注冊(cè)資本+資本公積)均未改變，若就此征稅并不合理。”

事實(shí)上，盡管上述征稅事件還未有定論，但不少PE界人士卻已開(kāi)始深感擔(dān)憂。更有創(chuàng)投人士認(rèn)為，如果PE投資溢價(jià)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本追討所得稅的做法被推廣，那么將對(duì)PE特別是投資早期項(xiàng)目的PE產(chǎn)生毀滅性影響。

蘇仁宏認(rèn)為，若對(duì)“溢價(jià)增資轉(zhuǎn)注冊(cè)資本”征稅，將導(dǎo)致小微企業(yè)接受風(fēng)險(xiǎn)投資后，溢價(jià)部分不轉(zhuǎn)注冊(cè)資本，將保持小額注冊(cè)資本運(yùn)營(yíng)，由此影響公司因 注冊(cè)資本不足取得一些資質(zhì)和市場(chǎng)準(zhǔn)入；此外此稅實(shí)質(zhì)是對(duì)投資課稅，增加成為投資成本，將抑制投資；最后資本規(guī)避此策最好轉(zhuǎn)投后期項(xiàng)目，此稅影響最大的是小 微企業(yè)。

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本文標(biāo)題：各地合伙制PE征稅差異化引監(jiān)管層高度重視

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