對于中國企業(yè)赴美上市而言，可不適用“嫁出去的女兒潑出去的水”這句俗話。
下周，中美兩國監(jiān)管機構(gòu)將在北京召開一次“家長會”，核心內(nèi)容就是中國赴美上市企業(yè)監(jiān)管合作。
北京時間昨天凌晨，美國上市公司會計檢查委員會(PCAOB)新聞發(fā)言人科琳·布瑞南(Colleen Brennan)對《第一財經(jīng)日報》記者確認，近期正和美國證券交易委員會(SEC)組團籌備赴京，就進一步推進達成跨境審計監(jiān)管的合作協(xié)議，和中國證監(jiān)會展開積極溝通。
昨天深夜，PCAOB在其發(fā)給記者的一份最新聲明中證實，本次會議將在7月11~12日在北京舉行。
近期在美國上市的中國概念股頻頻爆出造假丑聞。
“你可以不賺錢，但你不能說謊話”，這是市場對中概股的忠告。
但問題是，如果是別人“教你說謊”呢？
事實上，這次兩國協(xié)商監(jiān)管合作的重點直指審計。
某大型會計事務(wù)所審計部經(jīng)理對記者透露，很多財會丑聞都是因為前幾年大批中國私營企業(yè)受上市中介的“忽悠”，雇用不知名的小型審計公司，達到粉飾財報的目的。
新華社報道稱，中國證監(jiān)會一直在與美國方面就跨境監(jiān)管進行溝通，并在中國概念股造假風(fēng)波后加強了溝通深度，雙方擬達成《會計監(jiān)管對等協(xié)議》，具體時間尚未定。
SEC公共關(guān)系部門官員在接受記者連線采訪時也表示，會派出官員參與北京之行，并希望借此促成中美雙方聯(lián)手監(jiān)管跨境審計公司。
亦有分析人士表示，近期上海擬成立國際板，邀請境外企業(yè)上市。屆時中國同樣有跨境監(jiān)管需求。這為中美兩國達成協(xié)議創(chuàng)造了契機。
審計監(jiān)管是重點
中美兩國監(jiān)管機構(gòu)的本次協(xié)商，有望堵住赴美上市的監(jiān)管漏洞。
據(jù)消息人士透露，協(xié)商重點是如何解決美國監(jiān)管機構(gòu)無法對中國赴美上市企業(yè)及其審計機構(gòu)進行監(jiān)管的問題。
麥楷博平會計師事務(wù)所的審計經(jīng)理德魯·本斯丁(Drew Bernstein)是東方紙業(yè)的審計委員會主席。
他在接受記者專訪時表示，這次針對跨境審計監(jiān)管協(xié)議的中美談話，將會有助于中美雙方監(jiān)管層解決當(dāng)前上市公司存在的財務(wù)審計問題。一方面，既然中國公司要在美國市場融資，那當(dāng)然要遵守當(dāng)?shù)氐呢攧?wù)監(jiān)管規(guī)定，中國政府也有責(zé)任協(xié)助其實現(xiàn)有效監(jiān)管。另一方面，在美上市中國公司當(dāng)前的“名譽”問題已經(jīng)使全球投資者，不僅僅是美國投資者，都失去了信心，如果中國證監(jiān)會能拿出積極態(tài)度和美方監(jiān)管層一同努力，會給市場注入樂觀的信號。
今年3月以來的中概股財務(wù)造假風(fēng)波，已經(jīng)引起美國監(jiān)管層的關(guān)注，其與中方的溝通姿態(tài)，也表現(xiàn)出美國資本市場看門人的監(jiān)管決心。
“在今年5月結(jié)束的‘第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話’中，我們已經(jīng)和中方證監(jiān)會高層進行了卓有成效的會談。”科琳告訴記者，“在達成跨境審計監(jiān)管的協(xié)議方面，雙方都同意應(yīng)該加速合作，包括同意開展談判、實施技術(shù)性操作層面的工作等。”
科琳對記者表示，這次PCAOB和SEC組成特別代表團來北京，目的就是要和中方就一系列議題展開溝通，包括審計監(jiān)管和跨境合作方面。
科琳稱，這些信息溝通將具有“技術(shù)性和實質(zhì)性”。
早在今年初，PCAOB主席詹姆斯·多蒂(James Doty)就已經(jīng)透露過，正在和SEC合作，推進和中國證監(jiān)會達成審計監(jiān)管的協(xié)議，以便能接觸到審計公司的報告。
當(dāng)記者詢問跨境審計監(jiān)管的協(xié)議可能會牽涉到哪些具體內(nèi)容時，科琳表示：“現(xiàn)在還不方便透露，但很快就會有更詳細的聲明。”
嚴陣以待的不僅是美方。
近日，中國證監(jiān)會研究中心副主任王歐即表示，中國政府正密切關(guān)注中國海外上市企業(yè)因財務(wù)問題出現(xiàn)的股價暴跌問題，并正在研究解決辦法。
談到上述《會計監(jiān)管對等協(xié)議》時，PCAOB新聞發(fā)言人此前表示，希望能在今年年底前敲定。
如何不再鞭長莫及
與中國資本市場的審批制度不同，在美國和加拿大等國家和地區(qū)，備案制的上市規(guī)則看起來門檻相對較低，特別是反向并購、借殼上市等概念的存在，為不少規(guī)模較小的中國企業(yè)找到了一條上市捷徑。
先期，借著中概股在海外資本市場春風(fēng)得意的大勢，風(fēng)投、私募、外資投行與一些急于上市的中國企業(yè)一拍即合，包裝出了一個又一個誘人的概念。
在經(jīng)過風(fēng)投、券商和其他中介機構(gòu)的層層包裝之后，這些上市企業(yè)獲得了高市盈率，這意味著以募資額按比例收取費用的中介機構(gòu)能得到高收入，企業(yè)上市后迅速獲利離場的風(fēng)險投資者也將賺得盆滿缽滿。
就企業(yè)本身而言，一旦業(yè)績無法支撐如此高的市盈率，就只能接受股價一落千丈的現(xiàn)實。
如果要維持市盈率，就只能用一個謊言去掩蓋另一個謊言。
如果謊言連續(xù)被戳穿，那只有一個結(jié)局——Out。
從今年3月以來，已有20余家在美上市中國公司被SEC停牌。
公開資料顯示，這些公司大多涉嫌財務(wù)造假，具體表現(xiàn)在銷售額、利潤等關(guān)鍵數(shù)據(jù)的過度粉飾。
如果在審計環(huán)節(jié)中，不能發(fā)現(xiàn)這些數(shù)據(jù)夸大的問題，那么就會縱容此類的財務(wù)造假。
自2002年《薩班斯法案》創(chuàng)立，為了健全資本市場多層次監(jiān)管、保護投資者利益，美國成立了PCAOB，目的是監(jiān)督上市公司的審計師編制信息。
根據(jù)規(guī)定，在美國IPO的企業(yè)必須聘請在PCAOB注冊的審計公司對其財務(wù)賬簿進行審計，并接受日常定期核查。
目前共有54家中國境內(nèi)會計師事務(wù)所(包括海外會計師事務(wù)所的分支機構(gòu))在PCAOB注冊，但由于這些審計機構(gòu)都位于中國境內(nèi)，因此美國監(jiān)管機構(gòu)沒有監(jiān)管權(quán)。
上述大型會計師事務(wù)所人士告訴記者，很多財會丑聞都是因為前幾年大批中國私營企業(yè)受上市中介的“忽悠”。即便在一些正常的IPO項目中，很多資質(zhì)不全的審計雜牌軍，也參與了很多初級審計工作，給最終的財務(wù)數(shù)據(jù)核實造成很大的困難。
PCAOB統(tǒng)計顯示，在2009年和2010年期間，有28家未經(jīng)PCAOB審查的中國會計師事務(wù)所參與了230家在美國上市公司的審計工作。鑒于對審計的敏感性考慮，目前中國還不允許PCAOB對這些中國會計師事務(wù)所進行定期檢查監(jiān)管。
有消息人士告訴記者，為了規(guī)避風(fēng)險，四大會計師事務(wù)所
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本文標題：中美監(jiān)管機構(gòu)將協(xié)議共同監(jiān)管赴美上市企業(yè)
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