■經濟人之陳寧遠專欄
5月26日央行終于公布了獲得“非金融機構支付業務許可”的27家第三方支付企業的名單。對市場而言這是遲來的好消息，這距去年年底央行首次公布17家支付企業進入第三方支付牌照的申報程序過去近半年了；而距規范性文件，第三方支付業內稱呼為央行2號令———2010年6月16日《非金融機構支付服務管理辦法》的頒布(中國人民銀行令[2010]第2號)接近一年了。
網上支付自1999年興起以來，在短短12年的歷史里就發展成為一個網上購物的消費者和商家須臾離不開的工具，據艾瑞數據顯示，2010年中國第三方網上支付行業整體交易規模已達到10105億元，同比2009年激增100.1%。預計至2014年，整體市場將有望突破4萬億元大關。
這樣規模龐大的行業成就，央行能坐到現在才頒發牌照，似乎有著不得已的理由。因為市場上所有的第三方支付公司(除了預付卡公司)，幾乎都是以網絡支付體系形成的企業，是電子商務時代的產兒。
眾所周知，從支付功能的源頭和效果上說，它其實就是金融服務。一個再小不過的第三方支付機構，無論它是網上的，還是線下的，都可以看做是一家只做支付的銀行。這從銀行的發展史來看也十分清楚。正是支付(票莊的匯兌銀票是最典型例子)先行一步，才有了如今的銀行。而銀行作為現代經濟的皇冠，作為現代經濟運行循環的頭尾和基礎，毫無疑問在中國絕對是國有壟斷的。
雖然中國并無法律規定銀行等金融機構一定是國有控股的企業，但事實上金融業絕大部分牌照性資源卻一定是優先發給國有機構的。但目前第三方支付，尤其是代表未來市場方向的網上第三方支付群雄競起，網上支付卻是民營企業的天下。前兩名支付企業阿里巴巴的支付寶和騰訊的財付通，就占據了市場70%的份額，這與傳統銀行業務國有絕對控制市場份額形成截然對比。
從目前看網上第三方支付的“國進民退”擔心是不存在的。因為網上支付是一個全新的行業，它是傳統金融支付的延伸，甚至是突破，但并不完全等同于一般意義的支付，而是電子商務從1.0時代發展到2.0，甚至3.0時代的網絡支付。這是需要高度創新才能生存、發展的細分行業。
從這個角度說，即便央行想從監管的角度，像對待傳統金融機構那樣，在網絡支付領域為非公資本設置看不見的天花板也是比較難的。這和新媒體雖然受到更多的管制，但也多是非公資本在市場上勝出的道理一樣。這里的競爭，已經不完全是國有民營的體制競爭，更多的是傳統模式和非傳統模式之間的機制競爭。
從積極的、未來的角度說，網絡第三方支付是把金融的支付功能，單獨從金融綜合服務里細分出來變成了一個朝陽產業。從網絡第三方支付交易的整體模式上來看，交易都是在一個支付平臺上提供所謂“全銀行服務”。就是你上到任何一家網上支付企業的系統，可以選擇在中國境內經營的所有銀行進行支付。這幾乎就是一場革命，因為它徹底改變了銀行網點物理格局，把所有線下的活動都搬到了網絡虛擬空間里。
但這場革命就商業運行的盈利狀況看并不好。中國網上第三方支付的企業大都不盈利，或者僅僅保本，包括市場占有份額超過50%的支付寶也不例外。數據顯示，中國網上支付的規模已接近美國，但費率卻只有美國的十分之一。究其原因，金融服務的交易成本并不是這些朝氣蓬勃創造金融革命的民企決定的，網上第三方支付企業提供的“全銀行服務”，最終必須通過國有商業銀行才能完成資金的最后清算。也就是說在網上支付系統流動的資金，最后還得在傳統商業銀行里才能有權益歸屬。
而傳統商業銀行并無改變支付成本以吸引客戶的沖動。盡管有自己的網上銀行，但顯然這些網上銀行并沒有互聯網商業模式的基因。它們依然是國有傳統商業辦理業務的模式，依然靠存貸差為主要生活方式。對于這樣的銀行，網上支付不過是一種吆喝，商業模式革命不革命幾乎和它們無關。
這是中美網絡支付的商業模式一致，費率卻相差十倍的原因。倘若不改變這種創新艱難的現實，不知道沒有改變行業規則的英雄，引領第三方支付這樣的金融革命似的創新，否則晚到的豈止是一張牌照？
(作者系獨立財經觀察者)
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本文標題：評論：晚到的不僅是第三方支付牌照
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