北京時間11月24日上午消息，自從今年3月以來，F(xiàn)acebook的估值已經翻了3倍多，達到407億美元。Facebook的估值飆升刺激股東將股權分割出售，為硅谷和華爾街等地的投資者提供投資該公司的機會。
位于舊金山的投資公司EB Exchange Funds以及位于紐約的Flix Investments和GreenCrest Capital都已經推出了Facebook基金，幫助投資者投資這家社交網絡公司，從其5億用戶的龐大規(guī)模中獲益。
通過針對Facebook股票創(chuàng)建的衍生品，這些投資公司也可以幫助Facebook將股東人數(shù)保持在499人以下。按照規(guī)定，一旦超過這一數(shù)字，就必須要公布相關信息。他們還有望為投資者創(chuàng)造一種全新的資產，使之利用Twitter、Zynga和LinkedIn等快速增長的私有公司獲益——這些公司的估值都達到數(shù)十億美元。
EB Exchange Funds創(chuàng)始人拉里·阿布科克(Larry Albukerk)說：“這提供了一種真正有效的方式，幫助投資者投資私有公司。我不確定這是否是一筆優(yōu)秀的投資，我只知道人們想投資，而我們則提供了一種渠道。”
根據(jù)私有公司股票交易所SharesPost的數(shù)據(jù)，自從今年3月以來，F(xiàn)acebook的估值已經翻了3倍多，達到407億美元。旗下?lián)碛小禙armVille》和《FrontierVille》等熱門游戲的Zynga市值也達到54億美元，Twitter為34億美元，LinkedIn則為20億美元。
創(chuàng)立公司
EB Exchange在11月1日發(fā)給準股東的信中表示，該公司將為一家有限責任公司購買最多1500萬美元Facebook股票，并向外部投資者開放。盡管阿布科克證實，這家有限責任公司是他本人創(chuàng)建的，但他以監(jiān)管政策為由拒絕透露該公司是否正在投資Facebook。一份今年10月提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件顯示，EB Exchange將融資1500萬美元，用于一只 “匯集投資基金”。
根據(jù)上述信件，這家有限責任公司將以每份1萬美元的價格對外募集資金，最低投資額度為1萬美元。EB Exchange則會在投資者入股該有限責任公司時收取5%的費用，并在IPO(首次公開招股)或收購后的股票分銷中收取另外5%的傭金。
錯過機會
在紐約，有著18年金融行業(yè)從業(yè)經驗的波阿斯·拉哈夫(Boaz Rahav)今年早些時候創(chuàng)立了GreenCrest。他此前剛剛與一些無法投資Facebook的機構投資者進行過接觸。他計劃為這只Facebook專向基金募集至少1億美元資金。
拉哈夫說：“有很多或大或小的機構都錯過了機會，或者說錯過了Facebook融資時的投資機會。他們的困難在于認購大量股票、議價以及與Facebook談判。”
Facebook發(fā)言人喬納森·斯奧(Jonathan Thaw)拒絕對此置評。阿布科克和拉哈夫都表示，他們希望最終推出專注于許多企業(yè)的多家有限責任公司。
由于缺乏透明度，因此這一趨勢令美國私募股權咨詢公司Nyppex高管勞倫斯·艾倫(Laurence Allen)頗感擔憂。十多年來，他的公司一直在從事二級市場交易。所謂二級市場交易，是指從包括員工在內的現(xiàn)有股東手中購買股票。而一級市場交易，則是指風險投資或其他機構直接參與企業(yè)投資。
缺乏紀律
艾倫認為，由于私有公司的財務不透明，投資者更多的是通過炒作，而非實際業(yè)績表現(xiàn)來投資。
“與常規(guī)投資方式相比，這種方式的更缺乏紀律。”他說，“Facebook等企業(yè)獲得了驚人的增長，有朝一日將成為一個成功的變現(xiàn)出口。然而這些基金投資者的買入價格可能會過高，以至于投資回報很低，甚至虧損。”
Nyppex估計，私有公司的二級市場交易量今年將翻一倍多，達到49億美元。另外一家私有公司股票交易所SecondMarket預計，其今年的交易量至少會翻3倍，達到3億至4億美元。
賣出機會
對于Facebook而言，二級市場的興起使得早期員工和投資者能夠將其所持的全部或部分股票出售，降低該公司的上市壓力。消息人士今年7月透露，F(xiàn)acebook有可能要到2012年才能IPO(首次公開招股)。
投資公司Flexi Investments一年多以前發(fā)行了首只基金，目前共計為這些基金成立了14家公司。Flexi為每家公司投入了兩只基金：一只是針對流動凈資產總額至少為150萬美元的投資者，另外一只則是針對流動凈資產總額至少為500萬美元的投資者。Felix的合伙人弗蘭克·馬佐拉(Frank Mazzola)表示，該公司已經募集了約2.5億美元資金。
與EB Exchange相似，F(xiàn)lexi也會收取5%的預付費。然后在投資翻番時，再從利潤中抽取5%。此后的傭金比例則會提升至10%。馬佐拉表示，他們投資的所有公司都是增長迅速的科技企業(yè)，而且已經渡過了早期發(fā)展階段。
“我們想要投資的公司不需要錢，不想要錢，也不會融資。我們如何參股呢？那就要通過網羅并尋找有意變現(xiàn)部分股票的早期員工和投資者。”馬佐拉說。
一位名叫亞歷克斯·伯恩斯坦(Alex BernSten)的舊金山投資者購買了EB Exchange的基金，作為他投資不同階段私有企業(yè)戰(zhàn)略的一部分。盡管他對Facebook估值繼續(xù)上漲持樂觀態(tài)度，但他也承認其中的風險，在該公司上市前，這種價格高昂的投資很難變現(xiàn)。
“這是一種未經證實的變現(xiàn)方式，我們都希望能夠成功。二級市場在一定時間內可以扮演重要作用。我們仍然需要通過IPO來變現(xiàn)。”他說。
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本文標題：Facebook估值從今年3月至今已翻3倍多 達407億美元
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