等待數年，懸在第三方支付頭上的“達摩克利斯之劍”終于落下。
6月21日，央行制定的《非金融機構支付服務管理辦法》（以下簡稱《辦法》）正式對外公布，游走在法律和監管灰色地帶的第三方支付首次獲得正式“名分”。
與此相應，《辦法》就像一道紅符，讓國內第三方支付行業走到一個分水嶺：未來一部分獲得牌照的企業，或將登堂入室；而規模較小或有非法運營情況的第三方支付企業無疑將被阻擋在門外。
據了解，目前第三方支付企業主要分兩大類：一類是互聯網型的支付企業，如：支付寶等企業；另一類為金融型支付企業，經營策略偏金融化，更注重交易安全和風控等，如：匯付天下等企業。業界預測，當前300多家支付公司估計至少有一半要被淘汰。
第三方支付行業洗牌無可避免的同時，亦悄然醞釀著新的市場機遇。受《辦法》出臺刺激，資本的神經也開始活躍。“最近很多資本機構都在第三方支付領域尋找投資，洽談項目，市場非常火爆。”華興資本副總裁黃勝利告訴記者。
“這是一個新的起跑線。”有支付企業人士說，第三方支付真正拼實力的時候到了。
躍躍欲試的資本
政策的明朗化讓第三方支付機構壓在心中許久的石頭終于落下。“第三方支付機構的地位被合法化，不用再像以前一樣戰戰兢兢、如履薄冰地發展業務。”支付寶相關人士說，這將有利于行業展開手腳，大力開拓新的業務方向和商業模式。
很顯然，不確定性的消除，也讓第三方支付更受資本青睞。“政策明朗后，資本對第三方支付市場的投資變得非常活躍。”黃勝利告訴記者。
最新公布的《辦法》就支付機構的市場準入資質要求和經營范圍等業內最為關注的內容做出明確詳細規定，并定于9月1日起開始施行。易觀國際高級分析師曹飛認為，《辦法》出臺有助于第三方支付行業的規范和長遠，“對于第三方在線支付公司而言，‘牌照’的門檻并不算高”。
這直接刺激了資本市場的神經。據記者了解，資本的路徑主要分兩條：戰略投資者和財務投資者。沒有第三方支付經驗的基金、保險等公司欲以戰略投資者的身份入股現有第三方支付企業，參與市場競爭；而此前尚未涉足第三方支付的公司，則欲以財務投資的方式分得一杯羹。
曹飛認為，在《辦法》公布之前，業界對第三方支付的市場地位和發展前景尚存疑慮，但現在懸在第三方支付公司頭上的“達摩克利斯之劍”已經落下。同時，《辦法》對于第三方支付的資本背景并沒有做出明確規定，這等于給了其相當寬松的融資環境。
根據《辦法》的規定，第三方支付公司申請牌照的主要門檻是，全國性企業注冊資本最低限額為1億元，省級不低于3000萬元；截至申請日，連續盈利兩年以上；以及最近三年未因利用支付業務實施違法犯罪活動或為違法犯罪活動辦理支付業務等受過處罰。
隨著資本的涌入，第三方支付市場的“馬太效應”將無疑被強化。黃勝利認為，這是一個市場集中化的過程，“領先的第三方支付公司將尤其受到青睞，而小型、省內交易的支付公司則相對不被看好”。
據易觀國際公布的數據顯示，2010年第一季度，中國第三方支付市場交易規模持續擴大，支付寶和財付通分別以50.6%和25.2%的市場份額，占據頭兩把交椅。ChinaPay、快錢、易寶支付、環迅支付、網銀在線和首信易支付等則以10%以下的份額列于第二梯隊，其余支付企業的市場份額均小于0.1%。
易寶支付副總裁余晨表示：“資本一直對第三方支付市場感興趣，現隨著政策的明朗，資本加速進場是個趨勢。但作為從事第三方支付的公司而言，是否需要資金的注入以及資金量，各家都有自己的計劃。”
“對于易寶支付而言，我們從去年開始盈利，對資金的需求并不迫切。因此，我們希望吸引的是戰略投資者而非財務投資者。”余晨說。
行業分水嶺
政策明朗、資本涌動，第三方支付市場會不會掀起新一輪的競爭熱潮？
“加大投入和業務的創新，將是第三方支付市場比拼的著力點。”支付寶內部人士告訴記者，此前由于政策模糊，第三方支付對于商業模式的探索心存疑慮，各自在不同的起跑線，涉足的業務范圍不一而足，而《辦法》的出臺，承認了第三方支付合法的地位，劃定了明確的業務范圍，“大家將在新的起跑線上進行比拼”。
阿里巴巴集團今年4月對外宣布將在未來五年向支付寶注資50億元。雖然投資的具體內容并未對外公布，但從淘寶此前獲得的50億投入領域來看，支付寶未來必將在人才儲備、技術研發和合作拓展等多方面發力。“也不排除收購其他公司的可能性。”支付寶相關人士表示。截至今年3月，支付寶用戶數已經突破3億，并已和超過46萬家的商戶建立合作。
另據余晨透露，易寶將加大業務的創新，例如對增值業務的拓展，“易寶將不僅僅為商家提供在線的支付服務，還將計劃切入商家的營銷活動中”。
此外，艾瑞咨詢分析師胡媛媛認為，《辦法》的頒布將促使目前互聯網型的第三方支付企業向金融型轉型，“結合之前匯付天下獲取基金支付資格事件可以看出，國家有意逐步將第三方支付引入類似基金等交易金額大，對安全、風控等要求很高的領域”。
不過，曹飛表示，政策也是一把“雙刃劍”，它從限制準入門檻、規定業務范圍等方面幫助第三方企業降低了風險成本，但同時也可能限制了業務的創新，“第三方支付的監管是從保障消費者利益、商家利益出發進行制定，對業務范圍進行明確限制，也將必然縮小創新空間”。
“《辦法》的有效執行仍需后續出臺相關細節的監管法規。”曹飛說，“但從經驗來看，金融行業的監管相對保守。”
此外，雖然央行對外明確表示，非金融機構申請《支付業務許可證》數量不受限制，但在曹飛看來，“第一批牌照什么時候發，發給哪幾家，都將影響著市場格局。”
非法交易走向
央行統計數據顯示，截至2010年第一季度末，共有260家非金融機構法人按要求向中國人民銀行提交了支付業務登記材料。“對于多少家非金融機構將能取得‘牌照’，我們現在很難預計，但可以肯定的是，在市場競爭中處于劣勢的中小企業將被排除在外。”曹飛說。
胡媛媛亦表示，“沒有足夠資源提高安全及風控的支付企業將退出市場，從而提高整個行業的服務水平。”
中國第三方支付行業的發展約從2005年開始，短短五年間取得較大發展。據易觀國際公布數據顯示，2010年第1季度中國第三方支付市場交易規模達到2081.6億元，其中互聯網支付達1999.4億元，環比增長13%。但與之相伴，利用第三方支付進行涉黃、涉賭業務，以及病毒、欺詐等現象層出不窮。
“大型支付公司依靠和商家合作，從交易費中收取一定量的傭金生存。但中小型公司，合作商戶少，利潤有限，這誘使他們采取非法途徑獲取利益。”業內人士告訴記者。
“此外，由于第三方支付主要扮演著平臺轉賬的功能，它對金額交易的構成、來龍去脈等也不容易做出判斷，這客觀上也導致了涉黃、涉賭和洗錢現象的發生。”該人士說。
據公安部網站公開信息顯示，江蘇蘇州偵破的“樂天堂”開設賭場案中，抓獲快錢公司高級管理人員梅某。經查梅某與境外賭博集團勾結，協助境外賭博集團流轉資金30余億元，快錢公司從中獲利1700余萬元。事件發生后，快錢公司對外發布澄清書稱，“商戶是采取惡意隱瞞手段，在正規業務的掩護下，從事非法交易。”
業內人士告訴記者，“快錢案例的具體情況，目前外界不得而知。但可以肯定的是，如果第三方支付平臺不投入精力和人力進行審查，通過第三方支付機構從事非法交易并不存在太大難度。”
“《辦法》中沒有對第三方支付機構如何進行自律做出規定，但卻起到警示作用。”該人士說，“以前對從事非法活動的企業主要是警告批評，現在則將被取消《支付業務許可證》，懲罰力度的加大，有助于凈化行業。”
曹飛表示，“第三方支付機構可以對商家業務做非定期的嚴查，并建立相應反饋機制，以幫助打擊非法交易活動。”
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本文標題：央行新規放大馬太效應 資本涌動第三方支付
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