日前，《第一財經日報》記者從一位接近監管層的權威人士處獲悉，一個由匯付天下、華夏基金和民生銀行三方參與的網上基金銷售方案已經在監管層處獲得備案。這是基金銷售領域首次有第三方支付機構參與。
“監管層放行這一模式，是希望可以推動基金銷售支付行業的競爭，培育銷售顧問等金融服務業。”上述權威人士表示。
建立公共結算平臺
這個由三家合作嘗試的模式并不復雜：在該方案落定之后，華夏基金的網絡直銷將改變以往只與銀行直連通過銀行來實現支付的方式，增加通過第三方支付平臺匯付天下來完成支付。民生銀行作為匯付天下的監督銀行，確保資金的安全到賬、基金申購與贖回，以及返還。
一位知悉該方案的人士透露，這一方案的核心是：“實現基金銷售公司和基金支付公司的分離。”他介紹，新加入該市場的匯付天下承擔的正是支付公司的功能。
更重要的是，監管層試圖通過以此為開端，通過引入第三方支付，建立一個各個銷售機構都可以共享的基金結算中心，后續通過該平臺，再放開可參與基金銷售的機構。
此舉旨在希望更多機構參與基金銷售行業，推動該領域的競爭。
按照監管層的規定，目前獲批的可以銷售基金的渠道主要包括：基金直銷、銀行代銷、券商代銷和以天相投顧為代表的“第三方銷售”。不過，數據顯示，銀行占據基金銷售領域約78%的江山，基金和券商各占11%，其余機構幾乎沒有空間。
上述權威人士表示：“許多第三方銷售等公司都是很小的公司，沒有實現和60多家基金公司、多家商業銀行對接的能力。只有建立一個高效的基金結算中心，在這個公共平臺上實現基金份額和資金的結算，才能使更多的機構有能力參與到市場中來。”
“這一平臺搭建之后，不管支付還是銷售領域的機構，都可以參與，包括商業銀行。”
突破銷售支付瓶頸
對許多第三方渠道甚至基金公司本身而言，在該模式采用之前，支付結算一直是一個困擾它們的瓶頸。
一個朋友曾講述他去專業的基金顧問公司買基金的經歷：該顧問公司對基金行業較為熟悉，向他推薦了多只基金，在他決定好了準備付錢的時候，顧問親自開車，把他帶到了銀行。
推行8年，獲得基金銷售牌照已經6年的天相投顧總經理林義相對記者承認，“我們的基金銷售業務沒有做起來。”而他認為沒有做起來的原因，也是由于支付結算成本太高。
“我們完成一次銷售，需要民生銀行的6個部門進行配合，對銀行的系統要求很高，打通起來非常有難度。銀行的技術、電腦系統、商業模式都需要改造，又是一種看不出盈利的新興商業模式。”林義相感慨，“別的銀行都不愿意做，只有民生銀行愿意跟我們合作。但成本一直降不下來。每完成一次銷售，銀行收取的監督費是我們收取費用的1.5倍。”
一家基金公司的銷售負責人也向記者感慨，他們的直銷主要是依靠向機構推介而來，在海外市場份額頗多的基金網上直銷，在國內卻無法由基金公司直接完成。由于基金公司無法完成費用的支付結算，他們的網上直銷只能直接連入銀行網站，還是依靠銀行來完成。
支付結算瓶頸，死死卡住了專業基金銷售機構、第三方投資顧問機構，甚至基金網上直銷的咽喉。原有模式下，商業銀行也因此在基金銷售中取得了近乎壟斷的地位。
在當前的基金銷售渠道中，券商代銷和基金公司的網下直銷都受限于線下網點數量，目前，除了華夏基金等少數基金公司有幾個線下銷售網點之外，其余基金公司的線下直銷一般全部是面向機構而不針對一般投資者。而最具備向普通投資者銷售空間的網上直銷，則受制于支付結算，不得不再依靠銀行。
對普通投資者來說，這種格局下，他們想要購買基金最有可能的選擇是通過銀行，少部分可以通過券商。
而這兩種渠道中，都沒有投資顧問服務。“在國外，基金銷售費用主要是支付給顧問服務，支付費用很低。但國內的投資者購買基金都是靠自己決定，支付的銷售費用全部被支付渠道拿走，沒有享受過顧問服務。”上述權威人士表示，監管層認為這對投資者并不公平，希望可以借支持行業競爭來培育投資顧問等金融服務業。
品牌基金積極跟進
匯付天下等第三方支付機構的進入，被業內專家認為是對商業銀行服務的延展。而為了邁出這一步，匯付天下已進行了三年多的努力。記者了解到，匯付天下創始人——公司董事長兼總裁周曄原為銀聯支付的總經理，在他創辦匯付天下之時，最想做的領域就是基金等金融銷售。三年過去了，匯付天下在航空等領域早已大展拳腳，基金支付這一最初的夢想才姍姍來遲。
在這三年里，通過多方努力，阻礙這一模式的諸多問題被一一解決。譬如，最關鍵的資金安全問題。
為了確保這一點，監管層同時完成了《證券投資基金銷售結算資金管理規定》的制定，即將征求意見。“商業創新要在法律框架內實施。”上述權威人士表示，資金安全有保障之后，第三方等多種銷售模式才能放開。
在目前批復的合作模式中，資金監督的職能由民生銀行來承擔。上述權威人士介紹，在監管層看到的方案中，對華夏基金、匯付天下、民生銀行三方的責任都做了劃分。其中，民生銀行作為匯付天下的監督銀行，負有確保資金安全到賬和返還的責任，同時還承擔相關連帶責任。
而這一改變帶來的空間尤為可期。一旦基金結算中心的公共平臺搭建之后，每家銷售機構不用單獨再去與銀行聯網，只需接入該公共平臺。作為在支付領域耕耘多年的第三方支付機構，匯付天下依舊可以實現任何一家銀行的卡都可以在該平臺使用。
目前最早使用該平臺的有望是基金直銷。記者了解到，在合作方案中，華夏基金最早使用第三方支付的領域即為網上直銷。這意味著，基金業將增加新的銷售渠道，有望降低運營成本。
越來越多的基金公司有望加入這一陣營。據悉，除了華夏基金的方案已獲批即將上線之外，嘉實、銀華、易方達、華寶等諸多基金公司都在與匯付天下進行洽談，而部分公司的洽談已基本結束。
除了想象的空間，投資者也可以享受到更現實的好處。上述知悉該方案的人士對記者透露，在上報監管層的方案中，投資者支付的基金銷售費用打了4折。“銀行渠道一般最多打7折或8折，甚至有些銀行從不打折。”
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本文標題：傳第三方支付機構首次獲準參與網上基金銷售
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