記者通過263投資者關系部了解到,該公司正在收購一家名為iTalk全球的VOIP(網絡電話)公司。
據悉,本次收購的溢價率高達2233%,一位要求匿名的業內人士對此高估值提出質疑。此外,收購完成后,263公司還不得不面對商譽減值的經營風險,以及為iTalk全球的專利侵權行為埋單的風險。
對于上述質疑,在接受記者采訪時,263董秘劉江濤表示看好該公司的未來潛力。
溢價率高達2223%
公開資料顯示,263以現金8000萬美元(折合人民幣5.1億元)收購iTalk控股持有的iTalk全球66.67%的股權。在此基礎上,加上之前以750萬美元已買下的33.33%股權,因此收購完成后,iTalk全球將成為263的全資控股公司。
值得關注的是,在這筆交易中,溢價率高得驚人。
263的報告書顯示,本次交易以iTalk全球在評估基準日2011年12月31日的收益法評估結果1.25億美元 (按照當日人民幣兌美元匯率中間價折合人民幣7.9億元)為基礎定價,2011年12月31日iTalk全球賬面凈資產為3292.88萬元,由此計算,此次收購溢價率高達約2223%。
記者獲得的一位投資者撰寫的研究報告顯示,這筆交易存在高估值問題。
以紐交所上市的同行Vonage為例。目前Vonage市場估值大約3.9億美元,為iTalk全球1.25億美元估值的約3倍,但Vonage目前的VOIP電話客戶數為240萬人。截至去年年底,iTalk全球的VOIP電話客戶數僅為19.7萬人,是Vonage的十二分之一。換句話說,客戶量僅為Vonage近十二分之一的iTalk全球,在此次的交易中,其估值卻高達Vonage的約三分之一。 上一頁1 23 下一頁
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