10月17日,盛大網(wǎng)絡(luò)(Nasdaq:SNDA)宣布,公司董事會已收到CEO陳天橋提交的初步非約束性建議函,以每股美國存托股41.35美元(相當(dāng)于每股普通股20.675美元)的現(xiàn)金收購陳天橋、陳天橋妻子雒芊芊(盛大網(wǎng)絡(luò)非執(zhí)行董事)、及陳天橋弟弟陳大年(盛大網(wǎng)絡(luò)COO兼董事)目前尚未持有的盛大網(wǎng)絡(luò)的剩余全部流通股。
對于盛大為何選擇退市,盛大高級副總裁、新聞發(fā)言人張瑾接受《證券日報》專訪時表示:“此次選擇退市是為了盛大未來的發(fā)展,也顯示出大股東(陳天橋)對未來的信心。”
數(shù)據(jù)顯示,截至2011年9月30日,上述三人總計持有盛大網(wǎng)絡(luò)68.4%的流通股。換言之,陳天橋及其妻其弟要以每股41.35美元價格收購剩余31.6%的流通股,總計需支付約7億多美元。
上周五盛大收盤于33.48美元,受此消息影響,盛大周一逆市大漲14.49%,收報38.33美元,距離回購價不足2美元。過去52周,盛大最高股價為54.20美元,最低股價為28.44美元。
由于盛大股價受消息刺激暴漲,未來不排除接近甚至超過回購價,那么,陳天橋方面是否會因此提高回購價呢?對此,張瑾表示:“對于二級市場的股價無法預(yù)測,但回購進程應(yīng)該不受影響。”
回購資金來源家族
陳天橋提供的函件顯示,為了實現(xiàn)本次交易,陳天橋家族會設(shè)立一個針對該筆交易的公司主體作為購買方,采用現(xiàn)金收購的方式。購買方會通過借款的方式籌集資金。針對資金籌集事宜,已和摩根大通進行了初步的討論,摩根大通將擔(dān)任此次交易的財務(wù)顧問。
摩根大通參與幫助陳天橋進行回購融資,是否意味著所籌資金主要來自于海外?對此,張瑾表示:“目前不清楚大股東自身提供的資金數(shù)量,另外,對外借款也是大股東層面的事情,具體來源及比例不太清楚。”
而對于在借款協(xié)議中是否會含有對賭條款,張瑾同樣表示不太清楚。
在函件中,盛大也提醒投資者,不一定會對收購計劃提出正式要約,也不能保證任何協(xié)議將被最終執(zhí)行,不能保證這筆交易或其他交易將被批準(zhǔn)或完成。
否認(rèn)回歸國內(nèi)A股計劃
隨著盛大開啟私有化進程,業(yè)界普遍猜測,盛大從美國納斯達克退市后,將會擇機在國內(nèi)資本市場上市。畢竟,國內(nèi)股市的估值要大大高于海外市場。
而據(jù)了解,國內(nèi)股票交易所、中關(guān)村管委會等機構(gòu),都在為幫助中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)回歸A股做著努力。今年3月兩會期間,陳天橋還發(fā)出《加速推進國際板上市,助力紅籌“孤兒股”歸國效力》的提案,呼吁“出臺鼓勵紅籌公司國際板上市政策”,力挺紅籌股回歸。
不過,張瑾對盛大可能回歸A股的傳聞表示了否認(rèn),張瑾表示,“從公司層面和大股東層面,都沒有得到過任何未來可能會回歸A股的表態(tài)。”
正望咨詢總裁呂伯望認(rèn)為:“如果采取私有化方式回國上市,未免過于勞民傷財。”
易凱資本CEO王冉表示,盛大網(wǎng)絡(luò)尋求私有化反映了陳天橋?qū)ξ磥硪粋時期全球資本市場走勢的判斷。只要能夠私有化,即便暫時上不了A股也沒關(guān)系,國際板也可以慢慢等。
私有化或為緩解業(yè)績壓力
業(yè)內(nèi)人士分析指出,在盛大宣布擬退市之前,陳天橋家族實際已經(jīng)掌握了盛大網(wǎng)絡(luò)68.4%的流通股,而為了剩余31.6%的流通股,盛大還不得不承擔(dān)各種上市運營費用、財報業(yè)績壓力以及嚴(yán)格的監(jiān)管,有些得不償失。
金山軟件創(chuàng)始人、知名天使投資人雷軍指出,假如盛大成功私有化,完全沒有股市和公眾壓力,可以放開手腳做一些大事。此前,網(wǎng)易董事長丁磊也公開表示,“赴美上市則意味著公司要透明化運作,比如網(wǎng)易必須每個季度對外公布自己詳細的財務(wù)數(shù)據(jù),……這樣經(jīng)常會造成我們比較被動”。史玉柱也曾坦言很難完全主導(dǎo)一家上市公司的決策。
目前,盛大網(wǎng)絡(luò)已成為一家控股公司,過去10年一共投資了140多個項目。旗下較知名的有盛大游戲、酷6網(wǎng)、盛大在線、盛大文學(xué)、邊鋒/浩方和錦書等等。此外,盛大今年繼續(xù)大舉擴張,布局電子商務(wù)、社交網(wǎng)絡(luò)、移動互聯(lián)網(wǎng)等,具體包括LBS產(chǎn)品“切客”、短信產(chǎn)品“有你”、輕博客產(chǎn)品“推他”、電商網(wǎng)站品聚網(wǎng)等。但截止目前,大部分子公司都在投入期,需要用盛大游戲的利潤來貼補。但是,盛大游戲近年來的行業(yè)地位也是每況愈下。盛大網(wǎng)絡(luò)二季度財報顯示,按美國通用會計準(zhǔn)則(GAAP),盛大網(wǎng)絡(luò)第二季凈利潤為880萬元人民幣,同比下降94.8%,環(huán)比下降89.71%。
業(yè)內(nèi)人士稱,排除回歸A股的可能性,僅從盛大減少業(yè)績報告的壓力而言,盛大若想輕裝上陣,更具耐心,選擇退市也是有道理的。
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本文標(biāo)題:盛大新聞發(fā)言人張瑾:沒得到任何回歸A股表態(tài)
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