在全球資本市場連續(xù)數(shù)月的低迷過后，私募基金募資的疲軟狀態(tài)也開始顯現(xiàn)。 ChinaVenture 投中集團最新數(shù)據(jù)顯示，2011年10月中國PE/VC(私募股權(quán)投資/風(fēng)險投資)投資市場共披露8只基金完成募資，募資規(guī)模僅有7.37億美元，延續(xù)了9月募資完成2.92億美元的低迷狀態(tài)，均遠低于7、8月基金募資完成規(guī)模。
分析人士指出，由于全球IPO遇冷導(dǎo)致退出渠道收窄，加之過度競爭不計成本地哄搶項目，目前整個PE行業(yè)的投資收益規(guī)模正迅速萎縮。預(yù)計2012年P(guān)E/VC募資形勢將更加嚴峻。
而隨著全球經(jīng)濟環(huán)境的持續(xù)低迷，IPO案例數(shù)量持續(xù)減少，這導(dǎo)致PE/VC上市退出幾乎停滯。清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示，10月境外IPO退出案例為零，這是自2010年以來首次月度境外IPO退出完全停滯。
清科研究中心分析師王宇指出，近期境外IPO退出渠道不斷受阻，境內(nèi)IPO數(shù)量也出現(xiàn)大幅下滑。這意味著PE/VC機構(gòu)單純依靠IPO退出的方式急需轉(zhuǎn)變，應(yīng)該考慮多元化的退出方式。
另外，曾經(jīng)火爆異常的PE市場正在面臨著拐點。上海某私募基金投資經(jīng)理向《第一財經(jīng)日報》記者表示：隨著民間資金鏈條的漸趨收緊，現(xiàn)在確實有LP(有限合伙人)的資金不到位的苗頭，在資金募集階段，由于資金斷裂而不能保證分批募集的資金全部到位。預(yù)計未來募資的形勢會更加嚴峻。
值得注意的一個現(xiàn)象是，今年投資于二級市場的陽光私募整體表現(xiàn)慘淡，正面臨著有史以來最大的壓力，私募基金排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，今年以來已清盤的產(chǎn)品共133個，面臨清盤危機的產(chǎn)品共217個。
二級市場的風(fēng)險也使不少陽光私募轉(zhuǎn)投一級市場。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度PE募資規(guī)模高出陽光私募約256億元。不過分析人士指出，目前的現(xiàn)狀并不合理，PE面臨的風(fēng)險遠比陽光私募復(fù)雜，一級市場的泡沫正在醞釀。深圳東方匯富創(chuàng)投公司總裁闞治東(微博)不久前就曾表示，未來行業(yè)內(nèi)的整合在所難免，主流PE將帶領(lǐng)整個行業(yè)走向規(guī)范發(fā)展之路。
展望未來中國PE/VC市場基金募資趨勢，ChinaVenture投中集團預(yù)計，由于投資節(jié)奏放緩以及退出渠道的收窄，未來數(shù)月基金募資都將延續(xù)近期的疲軟狀態(tài)，此外，全球經(jīng)濟依然面臨二次探底風(fēng)險，短期內(nèi)難以回暖，未來LP投資也將趨于謹慎，預(yù)計2012年P(guān)E/VC基金募資形勢將更加嚴峻。
不過，從目前基金類型方面看，投資于早期項目的創(chuàng)投基金正逐漸占據(jù)主流，這或許顯示出當(dāng)前投資機構(gòu)，以及市場競爭格局轉(zhuǎn)變過程中LP投資策略的轉(zhuǎn)變。
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本文標(biāo)題：私募基金募資疲軟狀態(tài)開始顯現(xiàn)
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