北京時(shí)間12月1日上午消息，網(wǎng)龍周三公布了第三季度財(cái)報(bào)。未來資產(chǎn)證券隨后發(fā)布研究報(bào)告，重申對(duì)網(wǎng)龍股票的“買入”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)股價(jià)上調(diào)至8.0港元。

　　以下為報(bào)告全文：

　　網(wǎng)龍第三季度業(yè)績好于我們的預(yù)期。營收較我們的預(yù)期高18%，較分析師平均預(yù)期高26%，這主要是由于網(wǎng)游每用戶平均營收(ARPU)表現(xiàn)強(qiáng)勁。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)營收同比增長1926%，環(huán)比增長103%，至1920萬元人民幣，高于我們預(yù)期的1890萬元人民幣。運(yùn)營利潤為6300萬元人民幣，同比增長872%，環(huán)比增長10%，較我們的預(yù)期高28%。每股收益為0.09元人民幣，高于我們預(yù)期的0.05元人民幣，以及分析師平均預(yù)期的0.04元人民幣，這主要是由于低于預(yù)期的稅率。我們將網(wǎng)龍目標(biāo)股價(jià)從6.5港元上調(diào)至8.0港元，并重申對(duì)網(wǎng)龍股票的“買入”評(píng)級(jí)。

　　- 網(wǎng)龍移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)營收仍保持較高的增長率。我們預(yù)計(jì)2011年和2012年的同比增長率分別為855%和196%。

　　- 廉價(jià)智能手機(jī)的發(fā)展，以及中國聯(lián)通(微博)決定明年增加3G資本支出將利好網(wǎng)龍。

　　- 網(wǎng)龍游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，這主要是由于游戲產(chǎn)品線表現(xiàn)強(qiáng)勁，以及網(wǎng)游《Eudemons》第四季度的流量反彈。

　　- 不包括現(xiàn)金在內(nèi)，以2012年每股收益預(yù)期計(jì)算，網(wǎng)龍動(dòng)態(tài)市盈率為3.2倍。我們預(yù)計(jì)網(wǎng)龍的利潤在未來3年內(nèi)將保持103%的年復(fù)合增長率。我們重申對(duì)網(wǎng)龍股票的“買入”評(píng)級(jí)，并將網(wǎng)龍列為我們這一行業(yè)首選的小市值股票。

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本文標(biāo)題：未來資產(chǎn)給予網(wǎng)龍買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)8港元

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