“拿到首批500萬元貸款，讓自主研發的EPON終端芯片及時投產，不到一年銷售收入超過500萬。”杭州開鼎科技有限公司董事總經理黃旭至今回想起當初的一幕，依然感覺有些不可思議。
2010年7月，這家只有31人的公司向杭州銀行科技支行申請1000萬元貸款。在以往，這類科技型小企業，輕資產、無抵押，想要獲得銀行貸款無異于登天。更要命的是，開鼎公司當時甚至還沒有銷售收入，但產業的銷售前景、商業模式吸引了杭州高科技擔保公司，擔保公司在其未提供任何抵押措施的情況下，為其擔保貸款500萬元。黃旭說，企業的無形價值被認可，融資流程提速，融資額更是大大提高。
這一切，源于杭州市科技局大膽改革科技財政投入使用方式。在原有政策性擔保基礎上，針對初創型科技企業，設立了“天使擔保資金”，取得了較好的成效。
杭州市科技局黨組書記、局長樓健人說，把科技投入資金從原來的專家決策項目資助轉變為市場機制決策補助，通過聯合擔保形成的“杠桿效應”，放大、提高了政府資金的使用績效，真正起到政府資金“四兩撥千斤”的作用。
2011年4月8日，杭州市政府發函批復同意實施科技型初創企業“聯合天使擔保”補償試行辦法。截至目前，杭州高科技擔保公司已與建德、下城、上城、臨安、江干、淳安6個區(縣、市)達成“風險池”合作協議，區(縣、市)出資規模3400萬元，可以提供3.4億元的擔保。
“給予科技型中小企業全方位、專業化、一站式融資服務，我們將繼續開展科技金融創新服務，以投融資平臺建設為中心，以創投服務中心、政策性擔保、創投引導基金三大體系建設為保障，引導資本要素向十大產業集聚，加快發展十大產業。”樓健人說。
“風險池”基金應運而生
以往科技型企業得到融資支持不外乎三條路徑：去銀行排隊辦貸款，向政府伸手要補貼，被風投要求賣股份。
首先貸款難度大，小企業單筆貸款額度小、風險高，財務不規范，長期以來多數銀行感到對小企業貸款“并不劃算”。而科技型小企業因為所在行業高風險、高收益的特點更是讓銀行感到風險難控。
科技型企業沒有原始積累過程，大多是“一口吃成胖子”，擁有的只是技術積累等無形資產。
雖然杭州市財政每年安排4億元用于扶持中小企業，但由于往往采用直接補貼、貼息、獎勵或對開展中小企業業務的銀行進行風險補償等“福利主義”形式，在實際操作中容易出現“撒胡椒粉”傾向。
一位不愿透露姓名的某企業老總表示，項目需要200萬資金，而財政資金只能無償資助20萬元，這對企業來說只是杯水車薪。“大多數初創型企業不愿意以稀釋股權代價來獲得資金支持。”上述老總說。
杭州市科技局副局長徐土松頗有感觸地說，中小企業融資難喊了很多年，是一道全球性難題。對政府而言，科技企業必須要扶持，而銀行又是商業化運作的主體，需要得到風險控制和利潤保障。破題關鍵就是找到純市場化操作和純無償資助模式之間的訴求結合點。
“聯合天使擔保”就在這樣的情況下應運而生。
杭州市高科技擔保有限公司總經理孫鑄環說，所謂“聯合天使擔保”就是由市科技局、銀行、區(縣、市)科技局(或其它法人主體)中的三方或以上，聯合建立杭州市科技型初創企業“聯合擔保”風險池基金，向科技型初創企業提供擔保貸款，共同分擔融資風險。
杭州市高科技擔保有限公司(簡稱高科擔保)接受市科技局的委托，對這個項目具體操作。
2010年4月，在建德市建立了首個“風險池”，首期推出500萬元風險基金，科技支行配套4000-5000萬元信貸資金，共同扶持建德市科技型中小企業成長。這一風險池直接惠及上百家企業。
專家指出，風險池基金原理在于各方按具體比例分擔風險。面對科技型中小企業融資難，多方聯手打破了傳統模式的一系列框框束縛，為杭州科技金融發展開辟了一個“新藍海”。
用財政杠桿撬動社會資金
2010年2月份，一批大學生創業企業從風險池模式中獲得了有力支持。當時江干區科技局出資100萬元，連同該100萬元的定期存款利息和江干現代服務業風險池基金中的1000萬元產生的定期存款利息，組建江干區大學生創業定向債權基金的風險池基金。
杭州銀行安排500萬元的定向債權基金，定向對落戶在賽博創業工場以及注冊在江干區的大學生創業企業、初創型科技企業等進行信貸支持。所有貸款由高科擔保提供擔保。
杭州市創投服務中心總經理許寧說，風險池基金為開放式管理基金，用于對應的定向信貸發生的風險進行補償，不以盈利為目的，基金規模可以不斷擴大。
“基金貸款對象重點為符合產業發展導向、產品具有一定科技含量、企業具有較好發展潛力、但缺少正常貸款的抵押物，需要貸款融資的中小科技企業。”許寧說，重點支持有成長潛力的科技型初創企業。
杭州市創業投資服務中心是個好“紅娘”。幫項目找資本，為資本找項目，牽線搭橋，促成“姻緣”，幫助彼此做大產業。
在“聯合天使擔保”經營模式中，由高科擔保和銀行建立風險共擔的融資體系，市科技局和各區、縣(市)科技局把原來分散無償資助的項目資金，安排部分設立“聯合天使擔保”風險補償資金。
各地科技局推薦融資項目，高科擔保和銀行共同審核，為符合條件的科技型初創企業提供貸款。從而產生雪球效應，日漸撬動更多信貸資金。
目前每一元財政資金可以最多為10元融資額提供擔保。杭州市財政首期注入1.25億元，預計兩年內達到2億元注冊金。2010年最高擔保額度為12.5億，預計明年后達到20億元。和當初財政資助撥款相比，企業獲得融資無論是力度還是廣度都有了大幅提高。
科技型小企業不僅無需向擔保公司交納高額的費用，而且可以基準利率拿到全額貸款，而不必預先提留一定比例的風險金存在擔保公司。
風險池幫助科技小企業小馬拉大車
“融資政策必須惠及基數龐大的初創期企業。” 徐土松認為，這些企業處于嬰幼時期，更需要政策關懷和資金的眷顧。
盡管目前杭州市財政資金專門支持初創企業的種子基金，沿用的同樣是無償資助形式，這一形式從實效來看作用不大，僧多粥少，資金依然捉襟見肘。
“風險池基金是科技系統、杭州銀行等專業人士走訪大量企業，并參考美國硅谷銀行后提出的，在國內屬于首創。”許寧說，因為和天使投資同有善意、及時的含義，因此也被冠以“天使”的稱呼。
“聯合天使擔保”的支持對象具有普惠性，由區縣市經調研后推薦，必須符合政府提倡的產業方向，風險由擔保公司、區縣、銀行共同承擔，分擔比例為4∶4∶2。“一個籬笆三個樁”，風險池模式大大降低了單個主體所承擔的融資風險。
自2010年試行以來，風險池基金已經讓上百家企業享受到了這一融資渠道的快捷：杭州環徹智能科技注冊金50萬元，獲得擔保貸款金額200萬元;杭州姿羽文化創意公司注冊金100萬元，獲得擔保貸款100萬元;杭州艾貝斯兒童用品有限公司注冊金50萬元，獲得擔保貸款300萬元;建德晨鷹軟件技術公司注冊金400萬元，獲得擔保貸款290萬元。
專家指出，分析這些企業名單不難發現，科技型小企業往往呈現“小馬拉大車”的特點。一家注冊金只有數十萬的企業卻可以獲得數百萬的信貸支持。
杭州銀行科技支行行長陳嵐說，傳統企業行業透明度高，講求“有多少錢辦多少事情”，而具備前景的科技型企業爆發力更好，往往可以四兩撥千斤。“小公司操作大項目，小企業成就大品牌。”
科技型中小企業急需用錢，上哪找錢去?有人會說找銀行，也有人建議找風投，但是，無論是銀行還是風投，都需要較高的門檻。這兩條路，難走得很。
“輕資產”是科技型中小企業初創期的普遍特征，這類企業由于規模較小，知識產權尚未產業化，抵押物不足，很難通過傳統途徑獲得銀行貸款。
找風投?門檻也不低，這條路難走得很。
不過，一條破解融資難的途徑出現了。2010年7月13日，杭州高科技擔保公司、下城區科技局、杭州銀行科技支行分別出資和配套300萬元、300萬元、150萬元，組成了風險池基金。
對于下城區的科技型中小企業來說，今后每年都將有機會獲得杭州銀行提供的總額為5000萬元的貸款。
目前，大部分科技型初創企業因為處在創業階段，有技術而少資金，想上銀行借款又沒有實物抵押。風險池基金的出現，讓企業可以采用知識產權、訂單質押和信用貸款等方式獲取銀行的貸款，大大降低了融資門檻。
通過風險池基金獲得貸款的企業，只需一次性付給杭州高科技擔保公司1%的擔保費，而杭州銀行科技支行以基準利率提供給企業貸款，大大降低了企業的融資成本。
什么樣的企業可以申請，這是大家最關心的問題。下城區科技局副局長陳翔峰介紹說，企業的成立時間在一年以上，符合下城區產業發展導向，以電子信息、文化創意、知識型服務業及新材料、新能源、環保等低碳產業為重點。
“只要高科技擔保公司、區科技局、杭州銀行科技支行同意，一般來說，每個企業就能獲得300萬元以內的貸款額，” 陳翔峰說，對于特別優秀的企業，不排除提高貸款額的可能。
【名詞解釋】
什么是風險池基金?
由杭州市科技局、銀行、區(縣、市)科技局或其它法人主體中的三方或以上，聯合建立杭州市科技型初創企業“聯合擔保”風險池資金，向科技型初創企業提供擔保貸款，共同分擔融資風險。
哪些企業能享受風險池政策
受擔保融資的企業須在杭州市注冊、納稅，并符合杭州市科技型初創企業標準，即注冊時間五年以內(特殊產業可適當放寬)，注冊資本(指實收資本)原則上不超過1000萬元(生物醫藥、集成電路、新能源等特殊產業可適當放寬)。
符合杭州市產業發展導向，重點支持信息軟件、先進裝備制造、物聯網、生物醫藥、節能環保、新能源等十大產業。
風險分擔比例如何構成?
(一)高科擔保、區(縣、市)科技局或其它法人主體按比例出資設立聯合天使擔保資金(即風險池資金)，并以3倍以上進行放大，為科技型初創企業提供融資擔保。
(二)風險池資金比例為：高科擔保和區、縣(市)科技局或其它法人主體各出資50%。
(三)風險資金分擔：高科擔保40%，區、縣(市)科技局或其它法人主體和放貸銀行60%(其中放貸銀行不少于10%)。代償損失在風險池資金范圍內的，按約定比例承擔;損失超出風險池資金總額度時，由高科擔保和放貸銀行分別按約定比例承擔。
“聯合天使擔保”的操作程序
由合作方共同協商確定風險匹配比例、風險池資金規模和放大倍數，并簽署合作協議;由區、縣(市)科技局或其它法人主體推薦貸款企業，經高科擔保、銀行審核并提供貸款。同時，區、縣(市)科技局或其它法人主體配合高科擔保和放貸銀行開展貸后管理。
若貸款逾期，首先由高科擔保向放貸銀行全額代償，并由高科擔保處置反擔保物。逾期六個月時，反擔保物變現金額不足代償額的部分，各方按照第二條第二款“風險分擔”辦法執行。
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