“拿到首批500萬元貸款，讓自主研發(fā)的EPON終端芯片及時(shí)投產(chǎn)，不到一年銷售收入超過500萬。”杭州開鼎科技有限公司董事總經(jīng)理黃旭至今回想起當(dāng)初的一幕，依然感覺有些不可思議。

　　2010年7月，這家只有31人的公司向杭州銀行科技支行申請(qǐng)1000萬元貸款。在以往，這類科技型小企業(yè)，輕資產(chǎn)、無抵押，想要獲得銀行貸款無異于登天。更要命的是，開鼎公司當(dāng)時(shí)甚至還沒有銷售收入，但產(chǎn)業(yè)的銷售前景、商業(yè)模式吸引了杭州高科技擔(dān)保公司，擔(dān)保公司在其未提供任何抵押措施的情況下，為其擔(dān)保貸款500萬元。黃旭說，企業(yè)的無形價(jià)值被認(rèn)可，融資流程提速，融資額更是大大提高。

　　這一切，源于杭州市科技局大膽改革科技財(cái)政投入使用方式。在原有政策性擔(dān)保基礎(chǔ)上，針對(duì)初創(chuàng)型科技企業(yè)，設(shè)立了“天使擔(dān)保資金”，取得了較好的成效。

　　杭州市科技局黨組書記、局長(zhǎng)樓健人說，把科技投入資金從原來的專家決策項(xiàng)目資助轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)機(jī)制決策補(bǔ)助，通過聯(lián)合擔(dān)保形成的“杠桿效應(yīng)”，放大、提高了政府資金的使用績(jī)效，真正起到政府資金“四兩撥千斤”的作用。

　　2011年4月8日，杭州市政府發(fā)函批復(fù)同意實(shí)施科技型初創(chuàng)企業(yè)“聯(lián)合天使擔(dān)保”補(bǔ)償試行辦法。截至目前，杭州高科技擔(dān)保公司已與建德、下城、上城、臨安、江干、淳安6個(gè)區(qū)(縣、市)達(dá)成“風(fēng)險(xiǎn)池”合作協(xié)議，區(qū)(縣、市)出資規(guī)模3400萬元，可以提供3.4億元的擔(dān)保。

　　“給予科技型中小企業(yè)全方位、專業(yè)化、一站式融資服務(wù)，我們將繼續(xù)開展科技金融創(chuàng)新服務(wù)，以投融資平臺(tái)建設(shè)為中心，以創(chuàng)投服務(wù)中心、政策性擔(dān)保、創(chuàng)投引導(dǎo)基金三大體系建設(shè)為保障，引導(dǎo)資本要素向十大產(chǎn)業(yè)集聚，加快發(fā)展十大產(chǎn)業(yè)。”樓健人說。

　　“風(fēng)險(xiǎn)池”基金應(yīng)運(yùn)而生

　　以往科技型企業(yè)得到融資支持不外乎三條路徑：去銀行排隊(duì)辦貸款，向政府伸手要補(bǔ)貼，被風(fēng)投要求賣股份。

　　首先貸款難度大，小企業(yè)單筆貸款額度小、風(fēng)險(xiǎn)高，財(cái)務(wù)不規(guī)范，長(zhǎng)期以來多數(shù)銀行感到對(duì)小企業(yè)貸款“并不劃算”。而科技型小企業(yè)因?yàn)樗�在行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)更是讓銀行感到風(fēng)險(xiǎn)難控。

　　科技型企業(yè)沒有原始積累過程，大多是“一口吃成胖子”，擁有的只是技術(shù)積累等無形資產(chǎn)。

　　雖然杭州市財(cái)政每年安排4億元用于扶持中小企業(yè)，但由于往往采用直接補(bǔ)貼、貼息、獎(jiǎng)勵(lì)或?qū)﹂_展中小企業(yè)業(yè)務(wù)的銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)取案＠�主義”形式，在實(shí)際操作中容易出現(xiàn)“撒胡椒粉”傾向。

　　一位不愿透露姓名的某企業(yè)老總表示，項(xiàng)目需要200萬資金，而財(cái)政資金只能無償資助20萬元，這對(duì)企業(yè)來說只是杯水車薪。“大多數(shù)初創(chuàng)型企業(yè)不愿意以稀釋股權(quán)代價(jià)來獲得資金支持。”上述老總說。

　　杭州市科技局副局長(zhǎng)徐土松頗有感觸地說，中小企業(yè)融資難喊了很多年，是一道全球性難題。對(duì)政府而言，科技企業(yè)必須要扶持，而銀行又是商業(yè)化運(yùn)作的主體，需要得到風(fēng)險(xiǎn)控制和利潤(rùn)保障。破題關(guān)鍵就是找到純市場(chǎng)化操作和純無償資助模式之間的訴求結(jié)合點(diǎn)。

　　“聯(lián)合天使擔(dān)保”就在這樣的情況下應(yīng)運(yùn)而生。

　　杭州市高科技擔(dān)保有限公司總經(jīng)理孫鑄環(huán)說，所謂“聯(lián)合天使擔(dān)保”就是由市科技局、銀行、區(qū)(縣、市)科技局(或其它法人主體)中的三方或以上，聯(lián)合建立杭州市科技型初創(chuàng)企業(yè)“聯(lián)合擔(dān)保”風(fēng)險(xiǎn)池基金，向科技型初創(chuàng)企業(yè)提供擔(dān)保貸款，共同分擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)。

　　杭州市高科技擔(dān)保有限公司(簡(jiǎn)稱高科擔(dān)保)接受市科技局的委托，對(duì)這個(gè)項(xiàng)目具體操作。

　　2010年4月，在建德市建立了首個(gè)“風(fēng)險(xiǎn)池”，首期推出500萬元風(fēng)險(xiǎn)基金，科技支行配套4000-5000萬元信貸資金，共同扶持建德市科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)。這一風(fēng)險(xiǎn)池直接惠及上百家企業(yè)。

　　專家指出，風(fēng)險(xiǎn)池基金原理在于各方按具體比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)科技型中小企業(yè)融資難，多方聯(lián)手打破了傳統(tǒng)模式的一系列框框束縛，為杭州科技金融發(fā)展開辟了一個(gè)“新藍(lán)海”。

　　用財(cái)政杠桿撬動(dòng)社會(huì)資金

　　2010年2月份，一批大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)從風(fēng)險(xiǎn)池模式中獲得了有力支持。當(dāng)時(shí)江干區(qū)科技局出資100萬元，連同該100萬元的定期存款利息和江干現(xiàn)代服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)池基金中的1000萬元產(chǎn)生的定期存款利息，組建江干區(qū)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)定向債權(quán)基金的風(fēng)險(xiǎn)池基金。

　　杭州銀行安排500萬元的定向債權(quán)基金，定向?qū)β鋺粼谫惒﹦?chuàng)業(yè)工場(chǎng)以及注冊(cè)在江干區(qū)的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)、初創(chuàng)型科技企業(yè)等進(jìn)行信貸支持。所有貸款由高科擔(dān)保提供擔(dān)保。

　　杭州市創(chuàng)投服務(wù)中心總經(jīng)理許寧說，風(fēng)險(xiǎn)池基金為開放式管理基金，用于對(duì)應(yīng)的定向信貸發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，不以盈利為目的，基金規(guī)模可以不斷擴(kuò)大。

　　“基金貸款對(duì)象重點(diǎn)為符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向、產(chǎn)品具有一定科技含量、企業(yè)具有較好發(fā)展?jié)摿Α⒌�缺少正常貸款的抵押物，需要貸款融資的中小科技企業(yè)。”許寧說，重點(diǎn)支持有成長(zhǎng)潛力的科技型初創(chuàng)企業(yè)。

　　杭州市創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)中心是個(gè)好“紅娘”。幫項(xiàng)目找資本，為資本找項(xiàng)目，牽線搭橋，促成“姻緣”，幫助彼此做大產(chǎn)業(yè)。

　　在“聯(lián)合天使擔(dān)保”經(jīng)營(yíng)模式中，由高科擔(dān)保和銀行建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的融資體系，市科技局和各區(qū)、縣(市)科技局把原來分散無償資助的項(xiàng)目資金，安排部分設(shè)立“聯(lián)合天使擔(dān)保”風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金。

　　各地科技局推薦融資項(xiàng)目，高科擔(dān)保和銀行共同審核，為符合條件的科技型初創(chuàng)企業(yè)提供貸款。從而產(chǎn)生雪球效應(yīng)，日漸撬動(dòng)更多信貸資金。

　　目前每一元財(cái)政資金可以最多為10元融資額提供擔(dān)保。杭州市財(cái)政首期注入1.25億元，預(yù)計(jì)兩年內(nèi)達(dá)到2億元注冊(cè)金。2010年最高擔(dān)保額度為12.5億，預(yù)計(jì)明年后達(dá)到20億元。和當(dāng)初財(cái)政資助撥款相比，企業(yè)獲得融資無論是力度還是廣度都有了大幅提高。

　　科技型小企業(yè)不僅無需向擔(dān)保公司交納高額的費(fèi)用，而且可以基準(zhǔn)利率拿到全額貸款，而不必預(yù)先提留一定比例的風(fēng)險(xiǎn)金存在擔(dān)保公司。

　　風(fēng)險(xiǎn)池幫助科技小企業(yè)小馬拉大車

　　“融資政策必須惠及基數(shù)龐大的初創(chuàng)期企業(yè)。” 徐土松認(rèn)為，這些企業(yè)處于嬰幼時(shí)期，更需要政策關(guān)懷和資金的眷顧。

　　盡管目前杭州市財(cái)政資金專門支持初創(chuàng)企業(yè)的種子基金，沿用的同樣是無償資助形式，這一形式從實(shí)效來看作用不大，僧多粥少，資金依然捉襟見肘。

　　“風(fēng)險(xiǎn)池基金是科技系統(tǒng)、杭州銀行等專業(yè)人士走訪大量企業(yè)，并參考美國(guó)硅谷銀行后提出的，在國(guó)內(nèi)屬于首創(chuàng)。”許寧說，因?yàn)楹吞焓雇顿Y同有善意、及時(shí)的含義，因此也被冠以“天使”的稱呼。

　　“聯(lián)合天使擔(dān)保”的支持對(duì)象具有普惠性，由區(qū)縣市經(jīng)調(diào)研后推薦，必須符合政府提倡的產(chǎn)業(yè)方向，風(fēng)險(xiǎn)由擔(dān)保公司、區(qū)縣、銀行共同承擔(dān)，分擔(dān)比例為4∶4∶2。“一個(gè)籬笆三個(gè)樁”，風(fēng)險(xiǎn)池模式大大降低了單個(gè)主體所承擔(dān)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

　　自2010年試行以來，風(fēng)險(xiǎn)池基金已經(jīng)讓上百家企業(yè)享受到了這一融資渠道的快捷：杭州環(huán)徹智能科技注冊(cè)金50萬元，獲得擔(dān)保貸款金額200萬元;杭州姿羽文化創(chuàng)意公司注冊(cè)金100萬元，獲得擔(dān)保貸款100萬元;杭州艾貝斯兒童用品有限公司注冊(cè)金50萬元，獲得擔(dān)保貸款300萬元;建德晨鷹軟件技術(shù)公司注冊(cè)金400萬元，獲得擔(dān)保貸款290萬元。

　　專家指出，分析這些企業(yè)名單不難發(fā)現(xiàn)，科技型小企業(yè)往往呈現(xiàn)“小馬拉大車”的特點(diǎn)。一家注冊(cè)金只有數(shù)十萬的企業(yè)卻可以獲得數(shù)百萬的信貸支持。

　　杭州銀行科技支行行長(zhǎng)陳嵐說，傳統(tǒng)企業(yè)行業(yè)透明度高，講求“有多少錢辦多少事情”，而具備前景的科技型企業(yè)爆發(fā)力更好，往往可以四兩撥千斤。“小公司操作大項(xiàng)目，小企業(yè)成就大品牌。”

　　科技型中小企業(yè)急需用錢，上哪找錢去?有人會(huì)說找銀行，也有人建議找風(fēng)投，但是，無論是銀行還是風(fēng)投，都需要較高的門檻。這兩條路，難走得很。

　　“輕資產(chǎn)”是科技型中小企業(yè)初創(chuàng)期的普遍特征，這類企業(yè)由于規(guī)模較小，知識(shí)產(chǎn)權(quán)尚未產(chǎn)業(yè)化，抵押物不足，很難通過傳統(tǒng)途徑獲得銀行貸款。

　　找風(fēng)投?門檻也不低，這條路難走得很。

　　不過，一條破解融資難的途徑出現(xiàn)了。2010年7月13日，杭州高科技擔(dān)保公司、下城區(qū)科技局、杭州銀行科技支行分別出資和配套300萬元、300萬元、150萬元，組成了風(fēng)險(xiǎn)池基金。

　　對(duì)于下城區(qū)的科技型中小企業(yè)來說，今后每年都將有機(jī)會(huì)獲得杭州銀行提供的總額為5000萬元的貸款。

　　目前，大部分科技型初創(chuàng)企業(yè)因?yàn)樘幵趧?chuàng)業(yè)階段，有技術(shù)而少資金，想上銀行借款又沒有實(shí)物抵押。風(fēng)險(xiǎn)池基金的出現(xiàn)，讓企業(yè)可以采用知識(shí)產(chǎn)權(quán)、訂單質(zhì)押和信用貸款等方式獲取銀行的貸款，大大降低了融資門檻。

　　通過風(fēng)險(xiǎn)池基金獲得貸款的企業(yè)，只需一次性付給杭州高科技擔(dān)保公司1%的擔(dān)保費(fèi)，而杭州銀行科技支行以基準(zhǔn)利率提供給企業(yè)貸款，大大降低了企業(yè)的融資成本。

　　什么樣的企業(yè)可以申請(qǐng)，這是大家最關(guān)心的問題。下城區(qū)科技局副局長(zhǎng)陳翔峰介紹說，企業(yè)的成立時(shí)間在一年以上，符合下城區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向，以電子信息、文化創(chuàng)意、知識(shí)型服務(wù)業(yè)及新材料、新能源、環(huán)保等低碳產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)。

　　“只要高科技擔(dān)保公司、區(qū)科技局、杭州銀行科技支行同意，一般來說，每個(gè)企業(yè)就能獲得300萬元以內(nèi)的貸款額，” 陳翔峰說，對(duì)于特別優(yōu)秀的企業(yè)，不排除提高貸款額的可能。

　　【名詞解釋】

　　什么是風(fēng)險(xiǎn)池基金?

　　由杭州市科技局、銀行、區(qū)(縣、市)科技局或其它法人主體中的三方或以上，聯(lián)合建立杭州市科技型初創(chuàng)企業(yè)“聯(lián)合擔(dān)保”風(fēng)險(xiǎn)池資金，向科技型初創(chuàng)企業(yè)提供擔(dān)保貸款，共同分擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)。

　　哪些企業(yè)能享受風(fēng)險(xiǎn)池政策

　　受擔(dān)保融資的企業(yè)須在杭州市注冊(cè)、納稅，并符合杭州市科技型初創(chuàng)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，即注冊(cè)時(shí)間五年以內(nèi)(特殊產(chǎn)業(yè)可適當(dāng)放寬)，注冊(cè)資本(指實(shí)收資本)原則上不超過1000萬元(生物醫(yī)藥、集成電路、新能源等特殊產(chǎn)業(yè)可適當(dāng)放寬)。

　　符合杭州市產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向，重點(diǎn)支持信息軟件、先進(jìn)裝備制造、物聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、新能源等十大產(chǎn)業(yè)。

　　風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例如何構(gòu)成?

　　(一)高科擔(dān)保、區(qū)(縣、市)科技局或其它法人主體按比例出資設(shè)立聯(lián)合天使擔(dān)保資金(即風(fēng)險(xiǎn)池資金)，并以3倍以上進(jìn)行放大，為科技型初創(chuàng)企業(yè)提供融資擔(dān)保。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)池資金比例為：高科擔(dān)保和區(qū)、縣(市)科技局或其它法人主體各出資50%。

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)資金分擔(dān)：高科擔(dān)保40%，區(qū)、縣(市)科技局或其它法人主體和放貸銀行60%(其中放貸銀行不少于10%)。代償損失在風(fēng)險(xiǎn)池資金范圍內(nèi)的，按約定比例承擔(dān);損失超出風(fēng)險(xiǎn)池資金總額度時(shí)，由高科擔(dān)保和放貸銀行分別按約定比例承擔(dān)。

　　“聯(lián)合天使擔(dān)保”的操作程序

　　由合作方共同協(xié)商確定風(fēng)險(xiǎn)匹配比例、風(fēng)險(xiǎn)池資金規(guī)模和放大倍數(shù)，并簽署合作協(xié)議;由區(qū)、縣(市)科技局或其它法人主體推薦貸款企業(yè)，經(jīng)高科擔(dān)保、銀行審核并提供貸款。同時(shí)，區(qū)、縣(市)科技局或其它法人主體配合高科擔(dān)保和放貸銀行開展貸后管理。

　　若貸款逾期，首先由高科擔(dān)保向放貸銀行全額代償，并由高科擔(dān)保處置反擔(dān)保物。逾期六個(gè)月時(shí)，反擔(dān)保物變現(xiàn)金額不足代償額的部分，各方按照第二條第二款“風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)”辦法執(zhí)行。

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本文標(biāo)題：創(chuàng)新科技金融：杭州破解科技型中小企業(yè)融資難

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