“新天域、中信產(chǎn)業(yè)基金、KKR在A股市場幾乎從未失手過，華致酒行算開了個(gè)先例。”一名PE人士在得知華致酒行被否的消息后驚愕地說道。
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站26日晚發(fā)布消息，華致酒行的首發(fā)申請未通過發(fā)審委審核。被否原因尚未公布。而投資總額近12億元的三家豪華PE也陷入其中。
華致酒行的招股說明書(申報(bào)稿)顯示，2010年8、9月間，新天域旗下基金Pullock和新遠(yuǎn)景成長、KKR和中信產(chǎn)業(yè)基金關(guān)聯(lián)基金(CV Wine)三家知名PE機(jī)構(gòu)高價(jià)入股華致有限公司，合計(jì)獲20.38%股權(quán)，斥資合計(jì)高達(dá)12億元。其中CV Wine投資5億元，持有華致有限8.71%股權(quán)；KKR共出資4.5億元，持有7.5%股權(quán)；Pullock出資1.6億元，持有2.67%股權(quán)；新遠(yuǎn)景成長(天津)股權(quán)投資合伙企業(yè)出資0.9億元，持有1.5%股權(quán)。
根據(jù)招股書，CV Wine由CPEChina Fund, L.P。持有70.52%的股權(quán)，CPEChina Fund，L.P。由中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司的境外關(guān)聯(lián)實(shí)體發(fā)起和管理，注冊于開曼群島。
Pullock(普洛投資)和新遠(yuǎn)景成長分別是新天域資本旗下美元基金和人民幣基金。資料顯示，新天域資本成立于2005年，是一家專注于中國市場的私募股權(quán)投資基金，其目前擁有三只美元基金和三只人民幣基金，基金總規(guī)模超過15億美元，關(guān)注的重點(diǎn)行業(yè)包括制造業(yè)、新能源、生命科學(xué)、消費(fèi)品及服務(wù)行業(yè)。目前新天域已經(jīng)投資了包括四環(huán)藥業(yè)、華銳風(fēng)電、金絲猴、梅花味精、西鳳酒等數(shù)十家企業(yè)。其中在今年1月上市的華銳風(fēng)電一單中，新天域資本在進(jìn)入不到三年后斬獲逾145倍的高額賬面回報(bào)，堪稱資本市場的“神話”。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，華致酒行的業(yè)績十分亮麗，但三家機(jī)構(gòu)的入股價(jià)格也并不算低。招股書顯示，華致酒行2010年末凈資產(chǎn)4.1億元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.33億元，基本每股收益高達(dá)4.24元。不過，以2010年三家機(jī)構(gòu)投資金額的占股比例粗略估算，華致酒行2010年的估值已高達(dá)58.88億元，其中新天域的入股價(jià)格高達(dá)36.4元/股，最新入股市盈率約為8.6倍。
不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，華致酒行上市被否之后很可能會(huì)吸引下一波基金蜂擁而入。“一般如果被否的企業(yè)沒有大問題，PE反而會(huì)傾向于投資這種企業(yè)，等待6個(gè)月之后再次出山。”
華致酒行董秘陳臻對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》表示，上市被否不會(huì)對公司經(jīng)營造成影響，公司目前也沒有新一輪私募融資的計(jì)劃。
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