美的電器[18.11 10.02%](000527，收盤價18.11元)、合肥三洋[11.89 9.99%](600983，收盤價11.89元)昨日雙雙漲停，青島海爾[27.40 7.45%](600690，收盤價27.4元)、格力電器[18.35 5.70%](000651，收盤價18.35元)等個股走勢也是紅紅火火，與節(jié)前平淡無奇的行情有天壤之別。
記者注意到，啟動該板塊的由頭或許正是來源于商務部關于今年春節(jié)家電的銷售數(shù)據(jù)。
春節(jié)假期 家電銷售異常火爆
根據(jù)商務部監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年春節(jié)假日期間，全國家電銷售額同比增長21.9%，賣場異常火爆，甚至還有20%的消費者選擇了分期購買。
記者還注意到，其實家電板塊股價在每年的1月和2月表現(xiàn)都不差，尤其是2月份甚至可以說是家電板塊的“福月”。數(shù)據(jù)顯示，2006年~2010年期間，家電板塊2月份的股票收益率分別為5%、16%、4%、16%和7%，均是正收益甚至超額收益(同比當年滬深300收益)。
那么來到2011年，該規(guī)律是否還將繼續(xù)下去?
“其實春節(jié)數(shù)據(jù)只是一個由頭，家電板塊遲早是要表現(xiàn)的”，宏源證券[16.56 2.79%]分析師張澤東向記者表示，家電板塊的啟動最主要的底氣是來源于良好的業(yè)績。
2010年統(tǒng)計局和產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)均顯示，家電各子行業(yè)在政策帶動下，內銷紛紛增長，外銷也由于出口環(huán)境總體好轉而同比大幅增長。
業(yè)績有保障 家電板塊股價被低估
統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2010年空調、冰箱、洗衣機和電視機產(chǎn)品同比分別增長42%、27%、27%和13%。產(chǎn)業(yè)在線內銷數(shù)據(jù)顯示，2010年空調、冰箱、洗衣機和電視機內銷量同比增長分別為37%、30%、28%和13%;產(chǎn)業(yè)在線外銷數(shù)據(jù)顯示，2010年空調、冰箱、洗衣機和電視機外銷量同比增長分別為56%、7%、30%和25%。
“我們早在節(jié)前就看好該板塊了，知道它遲早要啟動，只是時間點上不好把握罷了。”張澤東認為，家電板塊目前的估值其實非常低，僅次于房地產(chǎn)和汽車板塊。他認為，一來如有色等板塊不確定因素太多，機會較少，二來市場進入加息通道，對長周期行業(yè)很不利，在家電板塊業(yè)績的保障下，資金自然就流入到了這一價值低洼地帶。
“應該說是價值回歸吧”，張澤東認為，“其實1月份在大盤下挫期間，美的、格力等都處于橫向調整中，那個時候應該就有資金關注了。”
房產(chǎn)調控對家電板塊影響有限
不過想起虎年歲末的“新國十條”，以及開年的加息利空，房地產(chǎn)行業(yè)勢必將深受影響，與房地產(chǎn)緊密掛鉤的家電板塊，又將受到怎樣的沖擊呢?
光大證券[14.81 2.63%]的分析師觀點似乎并不那么悲觀。其認為，首先，房地產(chǎn)調控正在抑制投機需求，釋放剛性需求。而剛性需求是家電需求的主力。其次，中國房地產(chǎn)銷售以期房銷售為主，交房面積才是對家電需求更直接的影響因素。2010年商品房施工面積增長25%，新開工面積增長139%，將帶動2011年商品房交房面積的穩(wěn)步增長。第三，保障房建設力度明顯加大，2011年達到1000萬套保障房的計劃將帶動低端家電的需求。
“業(yè)績較快穩(wěn)定增長，這是我們對家電板塊的定義，估計今年仍然將維持其本身的增長速度吧”，張澤東說。
至于本次行情，張澤東表示，估計有20%~30%的空間吧，重點關注白電企業(yè)。
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本文標題：家電板塊：在沉寂中爆發(fā) 房產(chǎn)調控影響有限
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