經過近半年時間之后，TCL集團(000100，收盤價2.73元)的非公開發行方案終于獲得證監會審核通過。公司今日發布公告稱，證監會核準公司非公開發行不超過54123萬股新股，該批復自核準發行之日起6個月內有效。
非公開發行一波三折
2008年7月16日，TCL集團便提出了非公開發行股份的方案。根據當時的方案，公司擬以不低于3.85元/股的價格發行20000萬股~44062萬股，發行對象為公司董事長李東生，以及其他特定對象投資者。而募集資金主要用于投資中小尺寸液晶電視模組一體化項目、大尺寸高清晰液晶電視模組一體化項目，以及向公司全資子公司TCL實業控股增加投資等。然而，半個月之后，TCL集團便在股東大會中修改了發行方案。8月之后，TCL集團股價隨大盤暴跌，到10月13日，股價已經跌至2.59元，遠遠低于當初的非公開發行價格。于是，公司再度調整發行價格，最終確定發行方案為以不低于2.58元/股的價格，發行數量變更為不超過54123萬股。同時，募集資金用途也取消了上述第三項用途，僅僅保留了前兩項。
去年11月20日，證監會發審委首次審核公司非公開發行，但僅僅獲得有條件通過，還需等待收到中國證券監督管理委員會正式文件后另行公告。直到1月8日，公司才最終受到證監會 《關于核準TCL集團股份有限公司非公開發行股票的批復》。
增發有助介入液晶電視領域
經過半年之久，TCL集團的非公開發行終于有望進入正式實施階段。分析人士認為，公司完成非公開發行的募集資金之后，將有助于公司全方位介入液晶電視領域。根據公司募集資金投向顯示，中小尺寸液晶電視模組一體化制造項目建設期12個月，投資回收期5.25年。平板顯示器產業是信息社會的支柱產業之一。近年來各種平板顯示器件隨著生產技術的不斷提高已進入到加速發展時期，其中液晶顯示器(LCD)市場約占整個平板顯示器市場份額的80%以上，居于絕對優勢地位。2002年液晶顯示器的銷售額就已超過陰極射線管顯示器(CRT)，成為世界上最大的顯示器產業，其上下游產業發展正處于快速增長期。經初步測算，項目計算期平均稅后利潤為1597萬美元，銷售利潤率為3.48%；成本利潤率為3.61%；總投資利潤率10.73%；稅前靜態投資回收期為5.22年，稅后靜態投資回收期為5.25年。
而對于大尺寸高清晰液晶電視模組一體化制造項目，該項目建設期12個月，投資回收期5.11年 (稅后，含建設期1年)。擬全部利用本次發行募集資金65391萬元。全部流動資金與鋪底流動資金差額為41042萬元，擬申請銀行貸款解決。項目建成后，可實現年產46"~56"全高清液晶電視模組65萬件的生產能力。項目產品主要定位于歐洲和北美的高端消費市場。項目建成投產后，年均銷售收入為33585萬美元，年均利潤總額1378萬美元，總投資利潤率12.04%，全投資內部收益率(所得稅前)18.89%，全投資內部收益率(所得稅后)18.21%，全投資回收期(所得稅前)5.08年，全投資回收期(所得稅后)5.11年。
綜上所述，本項目的建設符合國家產業政策，目標市場主要定位在歐洲及北美的高端消費市場，符合TFT-LCD產業發展方向，項目具有良好的經濟效益和社會效益，符合公司自身發展的需求。
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本文標題：TCL集團：非公開發行終獲證監會批準
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