導(dǎo)語(yǔ)：國(guó)外媒體今天刊文稱(chēng)，F(xiàn)acebook的IPO(首次公開(kāi)招股)將使硅谷地區(qū)許多人受益，然而對(duì)華爾街投行來(lái)說(shuō)，F(xiàn)acebook IPO并不會(huì)帶來(lái)高額回報(bào)，至少在最初階段如此。
以下為文章全文：
當(dāng)企業(yè)進(jìn)行IPO時(shí)，它們會(huì)向作為承銷(xiāo)商的投行支付IPO總額一定比例的傭金，作為投行向投資者進(jìn)行推薦，以及幫助企業(yè)完成IPO所有必要程序的報(bào)酬。
這一傭金比例在不同規(guī)模的交易中有所不同。根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，在小型IPO中，傭金比例通常為5%至7%。而在類(lèi)似Facebook規(guī)模的IPO中，傭金比例平均約為2.2%。
不過(guò)對(duì)Facebook的IPO而言，這一傭金比例有可能更低。根據(jù)路透社的報(bào)道，投行向Facebook收取的傭金比例可能低至Facebook IPO毛收益的1%。不過(guò)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，吸引投資者買(mǎi)入Facebook的IPO股份將會(huì)非常容易，因此投行賺這筆錢(qián)并不困難。
目前尚不能確定Facebook向投行支付的具體傭金比例。作為去年進(jìn)行IPO的一家熱門(mén)公司，LinkedIn向投行支付的傭金比例為5%。而在2010年通用汽車(chē)的IPO中，投行收取的傭金比例為0.75%，達(dá)到極低的水平。這是由于美國(guó)政府希望在拯救通用汽車(chē)的同時(shí)為納稅人節(jié)約費(fèi)用。
不過(guò)，即使Facebook IPO中的投行傭金比例為1%，投行也可以獲得高額收入，因?yàn)镕acebook的IPO融資規(guī)模達(dá)到50億美元。這不是一個(gè)小數(shù)目，但對(duì)投行來(lái)說(shuō)并不算很多。根據(jù)Facebook的招股書(shū)，其IPO的主承銷(xiāo)商為摩根士丹利、摩根大通和高盛。
那么，為何多家投行極力希望成為Facebook IPO的承銷(xiāo)商?那是因?yàn)闃s耀、聲譽(yù)和夸耀的資本，諸如此類(lèi)的原因。當(dāng)然獲取一部分收益也是原因之一。
華爾街投行希望，F(xiàn)acebook的IPO將成為一系列其他公司IPO的序曲，更多企業(yè)的IPO將給投行帶來(lái)更多的傭金收入。此外，摩根士丹利也希望能夠?yàn)橐恍┮灰贡└坏腇acebook員工管理財(cái)富。如果Facebook未來(lái)收購(gòu)其他公司，那么作為IPO承銷(xiāo)商的摩根士丹利也更容易成為其財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
長(zhǎng)期以來(lái)，華爾街投行之間都有一個(gè)排名，無(wú)論是根據(jù)所參與并購(gòu)交易的規(guī)模，還是根據(jù)承銷(xiāo)股票和債券的總額。由于Facebook的IPO規(guī)模很龐大，因此很可能打破華爾街投行之間目前的排名。此外，投行也不希望競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成為Facebook IPO的承銷(xiāo)商。
毫無(wú)疑問(wèn)，銀行家也是普通人。而參與Facebook IPO帶來(lái)的光榮足以成為他們?cè)诮衲晔Ｓ鄷r(shí)間內(nèi)的談資。
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本文標(biāo)題：分析稱(chēng)投行因爭(zhēng)奪榮譽(yù)而參與Facebook IPO
地址：http://m.sdlzkt.com/a/04/20120202/27791.html
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