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證監(jiān)會打擊炒新再下“死令”:券商不得炒新

作者: 來源: 2012-03-15 10:35:53 閱讀 我要評論 直達商品

  炒新獲暴利的年代或?qū)⒅饾u成為歷史。在上周深交所、上交所聯(lián)手重拳打擊炒新后,證監(jiān)會將炒新定性為“市場非理性現(xiàn)象”并再出死命令:要求券商在投資者教育、承銷、投資和咨詢環(huán)節(jié)四管齊下,全面防范炒新,基本上直接將券商與炒新隔離。

  新股熱將影響發(fā)行體制深化改革

  在炒新火熱時,銀行推出涉及新股的理財產(chǎn)品曾頗受投資者追捧。但近幾年大量新股密集上市,一方面出現(xiàn)了大面積的破發(fā)現(xiàn)象,中簽者損失慘重;另一方面,大范圍的業(yè)績“變臉”,也使得投資者懷疑上市公司在上市前刻意粉飾業(yè)績。

  證監(jiān)會在日前向各證券公司下發(fā)的《關(guān)于證券公司切實履行職責防范和抑制新股炒作行為的通知》中指出,我國資本市場一段時間以來的“新股熱”是市場非理性現(xiàn)象,將影響新股發(fā)行體制的深化改革。新股“三高”使市場配置資金的有效性受到質(zhì)疑;嚴重扭曲了市場定價功能;容易誘發(fā)上市公司粉飾業(yè)績的行為;使二級市場偏信“新股不敗”、“炒新必賺”的人遭受損失,甚至機構(gòu)投資者也深受其害,一些證券公司等中介機構(gòu)、分析研究人員及新上市公司等均遭受批評。

  投行獎金不得與超募資金掛鉤

  證監(jiān)會希望證券公司從承銷、投資、咨詢及投資者教育方面四管齊下全面防范炒新。其中,要求券商自營和資管業(yè)務(wù)不要跟風炒新;保薦承銷收入,投行部門、保薦代表人提成和獎勵不得與超募資金直接掛鉤。

  根據(jù)上述要求,證券公司需幫助投資者充分認識盲目跟風炒作新股的風險,引導客戶糾正在參與買賣新股時存在的“短平快”、“一夜暴富”等投機心態(tài),逐步形成理性投資、長期投資、價值投資的投資理念和市場文化。

  東方證券投資顧問左劍明表示,證監(jiān)會要求券商從4個方面嚴防炒新,高壓態(tài)度不改。

  有業(yè)內(nèi)人士指出,證監(jiān)會從各方面加強對炒新的遏制也是用心良苦。而自營和資管業(yè)務(wù)不得跟風炒新,更是限制了介入了新股的資金,有利于價值投資氛圍的形成。

  而民革中央在此前提案中認為,監(jiān)管部門必須改革發(fā)行審核制度,從政策制定和監(jiān)管層面進行宏觀調(diào)控,讓IP O逐步向注冊制過渡。“只有讓發(fā)行上市不再成為稀缺資源,才能使市場化的詢價范圍達到合理。同時,加大承銷商和保薦人的責任,切斷其和上市企業(yè)從超募資金中獲取超額利潤的利益鏈。”


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