TechWeb編輯推薦：6年的時(shí)間，私募股權(quán)基金在中國實(shí)現(xiàn)了725億美元的投資。在助推企業(yè)成長、IPO上市創(chuàng)造富豪的同時(shí)，他們自身也實(shí)現(xiàn)了資本增長的奇跡。一時(shí)間全民“PE”的熱潮涌現(xiàn)，這個(gè)光鮮而低調(diào)的資本參與者正變得舉足輕重，我們不禁要問，PE創(chuàng)富的同時(shí)，他們到底還帶來了什么？
據(jù)貝恩公司與中國歐盟商會(huì)發(fā)布《私募股權(quán)基金對(duì)中國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的影響2012年調(diào)研報(bào)告》中可以看到，中國的私募股權(quán)投資從2006年開始起步，當(dāng)年達(dá)到73億美元，2009年經(jīng)歷金融危機(jī)帶來低潮僅為86億，通過2010年回復(fù)至2011年創(chuàng)出新高實(shí)現(xiàn)投資161億美元。這6年私募股權(quán)基金一共為中國企業(yè)帶來投資725億美元。
與國內(nèi)同行業(yè)上市公司相比，獲得私募股權(quán)基金投資的公司，在公司治理等方面表現(xiàn)得似乎更好一些，這也是我們對(duì)PE投資一直以來的期待。
調(diào)查顯示，被私募股權(quán)基金投資的公司和上市公司的工作機(jī)會(huì)增長相持平(年增長率為8%)，但前者的薪資漲幅更高。這說明拿到投資的企業(yè)，更加愿意出高薪吸引人才。
同時(shí)，他們?cè)谘邪l(fā)投資上的力度也更大，其研發(fā)投資約占銷售收入的2%，相當(dāng)于同行業(yè)上市公司的兩倍。后者同期的研發(fā)投入自2009年以來降低了約17%。
另一方面，被私募股權(quán)基金投資的公司盈利能力更強(qiáng)，更會(huì)賺錢。調(diào)查表明私募股權(quán)基金投資的公司年平均收入增長率大約是同行業(yè)上市公司的2.5倍(兩年期復(fù)合增長率分別為34%和13%)，相較2009年兩者之間僅3個(gè)百分點(diǎn)的差距(兩年期復(fù)合增長率分別為27%和24%)，有了大幅提升。
從利潤上看，也是如此。被私募股權(quán)基金投資的公司年平均利潤增長率高出上市公司50%(兩年期復(fù)合增長率分別為21%和14%)。盡管年增長率低于2009年報(bào)告中的39%，但2012年兩者的利潤增長率差距仍然較大。
同時(shí)，被私募股權(quán)基金投資的公司也變得更有能力為國家貢獻(xiàn)稅金。數(shù)據(jù)顯示，2007、2008年被投資的企業(yè)，2012年調(diào)研時(shí)他們納稅金額年增長率為21%，高于同行上市公司15%的增長。這一結(jié)果表明，股權(quán)投資為企業(yè)帶來了業(yè)務(wù)拓展以及財(cái)務(wù)梳理的變化。
原文詳情：《中國PE投資6年725億美元：在冰與火中前行》
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本文標(biāo)題：中國PE誕生6年來投資額達(dá)725億美元
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