安德森·霍洛維茨基金(Andreessen Horowitz)的創(chuàng)始人馬克·安德森(Marc Andreessen)和本·霍洛維茨(Ben Horowitz)最近接受了《財富》雜志的采訪，他們談及了自己的投資哲學(xué)、角色模式與業(yè)務(wù)模式。
安德森·霍洛維茨基的合伙人與企業(yè)家會面時，如果遲到就要罰款。這是公司2009年創(chuàng)立時定下的規(guī)定。參加會議時每遲到1分鐘罰款10美元，此舉旨在強調(diào)安德森·霍洛維茨基的一個理念：尊重企業(yè)家。安德森·霍洛維茨基公司希望在企業(yè)創(chuàng)業(yè)之時能提供資助。目前，安德森·霍洛維茨基已經(jīng)融資超過27億美元，投資過Facebook、Skype、Groupon、Instagram，它已經(jīng)成為門洛帕克(Menlo Park)市的沙丘路(Sand Hill Road)最有影響力的風(fēng)投。
下面是采訪實錄：
讓創(chuàng)始人成為CEO
《財富》：在硅谷，大家都說企業(yè)家和VC不是好伙伴，你們既是企業(yè)家又是VC，在開始創(chuàng)辦VC公司之前，你們幾次運營過企業(yè)。我的第一個問題要問馬克·安德森，為什么你這么熱衷于成為一名VC?
安德森：這個問題的答案其實很個人化，到了職業(yè)生涯的某個階段，幫助企業(yè)家比成為企業(yè)家更讓人滿足。從客觀層面來說，我們看到了創(chuàng)辦VC公司的機(jī)會，我們熟悉風(fēng)投已經(jīng)15年了，盡管我們不曾進(jìn)入過VC，但我們實際上已經(jīng)理解如何當(dāng)好VC，且是這些產(chǎn)品的消費者。
《財富》：看來你們與其它VC有明顯的不同，能具體解釋下嗎?
霍洛維茨：好的。我們有幾個不同的主要理念。首先，創(chuàng)始人是最好的CEO人選。看看那些真正好的企業(yè)，它們大多由創(chuàng)始人運營。我們認(rèn)為這樣肯定是有原因的，創(chuàng)始人是企業(yè)家，他有專業(yè)知識，守承諾，有激情，這些極難植入到企業(yè)中。在創(chuàng)建風(fēng)投公司之前，我們不是要用職業(yè)CEO替換創(chuàng)始人，而是要培育創(chuàng)始人，告訴他如何當(dāng)CEO，讓他成為CEO。確定之后，許多事也隨之改變：首先就是合伙人需要有運營公司的經(jīng)驗。
《財富》：你的意思是說VC和創(chuàng)始人是伙伴?
霍洛維茨：是投資合伙伙伴。如果有人進(jìn)入公司董事會，你要當(dāng)CEO，這個人如果知道如何當(dāng)CEO就會有幫助，因為他之前干過。這對培育創(chuàng)始人的技能有幫助。還有一個問題，職業(yè)CEO有強大的網(wǎng)絡(luò)，他們了解媒體、客戶、高管，可以將這些人引入企業(yè)。我們要為企業(yè)建立硅谷人才網(wǎng)，當(dāng)創(chuàng)始人進(jìn)入，我們可以向他提供網(wǎng)絡(luò)，比任何職業(yè)CEO的網(wǎng)絡(luò)都好。這兩個問題的不同會導(dǎo)致企業(yè)的結(jié)果完全不同。
尊敬的三家企業(yè)
《財富》：人們可能會有點意外，聽起來你們像是一家專業(yè)服務(wù)公司，模式完全不同的專業(yè)服務(wù)公司，是一家人才機(jī)構(gòu)，可以這樣理解嗎?
霍洛維茨：我們曾參考過三家企業(yè)。第一家是精英人才經(jīng)紀(jì)代理公司(Creative Artists Agency)，也就是CAA，在1975年到1990年間，CAA用很短的時間誕生并成為市場領(lǐng)導(dǎo)者，當(dāng)時這個市場已經(jīng)存在80年了。CAA的聯(lián)合創(chuàng)始人邁克爾·奧維茨(Michael Ovitz)是我們的朋友，他成就非凡，我們從他那學(xué)到不少東西。還有兩家公司，一家是Allen & Company，它擁有連續(xù)運營模式。實際上它從19世紀(jì)20年代起就存在了。
《財富》：它是一家精品投行。
霍洛維茨：是的，是精品投行(經(jīng)營某一特定業(yè)務(wù)或為某一特定行業(yè)提供投資服務(wù)的銀行)。它換過幾代領(lǐng)導(dǎo)，戰(zhàn)略不斷演進(jìn)，但它的文化、運營方式、價值一直延續(xù)，這種延續(xù)是驚人的，尤其是在華爾街風(fēng)云變幻的局勢中更難見。我們與它有過密切的合作，非常尊敬他們。我們欣賞的第三家公司是摩根大通(JP Morgan)，19世紀(jì)10和20年代，它在美國的金融業(yè)發(fā)展歷史中扮演了重要角色。
《財富》：摩根大通文化有哪些獨特之處讓你感興趣?
霍洛維茨：摩根大通的模式已經(jīng)融入到文化之中，實際上一些大型企業(yè)也將模式帶到今天，它們認(rèn)為一流的業(yè)務(wù)要用一流的方法來做。摩根本人也曾在美國參議院前說過，對于任何人來說有多少抵押品并不重要，重要的是人的人品。他認(rèn)為自己業(yè)務(wù)是人的業(yè)務(wù)，要與盡可能好的人共事，要尋找最有道德的人，這使得摩根大通擁有這些特點。
VC不景氣
《財富》：有一點我沒有很好地理解，至少在過去10年，甚至更長的時間，VC產(chǎn)業(yè)并不是一個景氣的產(chǎn)業(yè)。大多的VC企業(yè)表現(xiàn)并不好。是不是這樣?如果是，為什么會這樣?
霍洛維茨：VC產(chǎn)業(yè)不只是過去10年不景氣，實際上，整個行業(yè)都不好。所有好的風(fēng)險投資家都說，他是學(xué)了前人的經(jīng)驗才成功的。實際上風(fēng)險投資不是資產(chǎn)種類，也不是一個產(chǎn)業(yè)。只有少量企業(yè)向VC尋求資金。看看每年獲得資金的好企業(yè)家實際上數(shù)量并不多。看看風(fēng)投歷史，前五大企業(yè)的回報是相當(dāng)穩(wěn)定的，但事實并非如此，回報無法在幾十年內(nèi)保持一致。但做VC不是為了投資，而為了與最好的企業(yè)家共事。這是長期存活并獲得回報的關(guān)鍵。最終，風(fēng)投的所有回報又流向少數(shù)公司，這樣的事一年一年重復(fù)。
《財富》：安德森·霍洛維茨基金能夠為創(chuàng)業(yè)者提供哪些幫助呢?你們非常善于銷售自己，但除了提供資金之外，你們還能提供其他一系列咨詢服務(wù)，以幫助創(chuàng)業(yè)者成為一個出色的企業(yè)家，是這樣么?
安德森：你說的非常正確，這是我們從CAA模式中學(xué)到的方法。現(xiàn)在，安德森·霍洛維茨基金團(tuán)隊成員已經(jīng)達(dá)到70人，不過其中只有7個人是普通合伙人(general partners)。
成員
《財富》：你所說的普通合伙人(主要是指股權(quán)投資基金的管理機(jī)構(gòu)或自然人，對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，英文簡稱GP)就是投資者么?
安德森：普通合伙人就是真正的投資伙伴，這種投資伙伴在安德森·霍洛維茨基金只有7個人。除去負(fù)責(zé)行政管理和后勤的人員之外，我們的基金團(tuán)隊有45名專業(yè)操作人員，當(dāng)然，他們也不屬于普通合伙人。安德森·霍洛維茨基金在VC領(lǐng)域是比較特殊的，因為大多數(shù)風(fēng)投公司只有4至5名專業(yè)操作人員，而我們擁有45名。
我們將這45名專業(yè)操作人員分為5個不同的團(tuán)隊，這些團(tuán)隊最重要的工作就是協(xié)助創(chuàng)業(yè)者，幫助他們招聘高管和工程師。此外，這些團(tuán)隊還要安排初創(chuàng)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)的大企業(yè)會面，以更好的開拓市場。為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，我們制作了1200多份簡報，主要收集財富500強企業(yè)的管理團(tuán)隊信息，并隨時準(zhǔn)備向他們推薦優(yōu)秀的初創(chuàng)企業(yè)。當(dāng)然，市場營銷也非常重要，我們會將初創(chuàng)企業(yè)的信息發(fā)布出去，以引起外界的關(guān)注。我們還需要幫助初創(chuàng)企業(yè)規(guī)劃好公司的發(fā)展戰(zhàn)略，比如籌措資金，推動IPO，解決金融問題等。這些問題全部都將由我們的專業(yè)操作人員來幫助創(chuàng)業(yè)者一起解決。
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