隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，傳統(tǒng)行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化正在成為一種潮流，不斷沖擊線下各個(gè)行業(yè)。作為一種互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)相結(jié)合的垂直領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上改變傳統(tǒng)貨幣金融理論及金融行業(yè)業(yè)務(wù)方式。在大的發(fā)展趨勢(shì)下，傳統(tǒng)券商遲早會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)化。本文討論想一下是什么導(dǎo)致傳統(tǒng)券商衰落及傳統(tǒng)券商如何應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的侵略，拓展既得利益。
互聯(lián)網(wǎng)金融將提前終結(jié)券商通道盈利模式
1)業(yè)務(wù)種類較少：
傳統(tǒng)證券公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)主要包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、基金銷售、資金管理業(yè)務(wù)、保薦業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)以及投資咨詢業(yè)務(wù)。就中國目前實(shí)行金融、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營的分業(yè)監(jiān)管，意味著目前的證券公司不能涉足其他金融領(lǐng)域，例如商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。因此傳統(tǒng)證券公司從事的業(yè)務(wù)十分有限，只有從事以一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行承銷以及二級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)、自營、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。
傳統(tǒng)證券公司在之前之所以能發(fā)展及立足，迎合中國人口紅利所帶來的銷售渠道的壟斷。未來，證券公司一但失去線下銷售渠道，勢(shì)必會(huì)沖擊真?zhèn)�券商行業(yè)。
2)業(yè)務(wù)收入集中。
從各大券商2012年的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，業(yè)務(wù)主要集中在證券經(jīng)紀(jì)和證券承銷兩方面。其中，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)均占了最大的比重，證券公司的業(yè)務(wù)收入過于集中，導(dǎo)致證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一旦被市場(chǎng)所拋棄，就會(huì)威脅到券商的存亡。
傳統(tǒng)證券公司收入過于單一，并且由于受到國家政策因素及人口紅利的影響，無法從傳統(tǒng)金融行業(yè)內(nèi)進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，即使是傳統(tǒng)券商改革的機(jī)遇，也是威脅其存亡的危機(jī)。
互聯(lián)網(wǎng)金融興起，加速傳統(tǒng)券商滅亡
互聯(lián)網(wǎng)金融體系中影響證券業(yè)商業(yè)模式，改變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。許多券商和基金公司爭(zhēng)先恐后地設(shè)立網(wǎng)上銷售平臺(tái)。但是，證券銷售渠道的電子化不是互聯(lián)網(wǎng)金融真諦，僅僅把線下銷售業(yè)務(wù)原封不動(dòng)的搬到線上。互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)則在于打破信息壁壘減少金融的交易成本、提高市場(chǎng)效率。
互聯(lián)網(wǎng)金融從以下幾個(gè)方面影響券商商業(yè)模式，推進(jìn)券商改革：
1)是證券銷售的電商化
不只是銷售渠道在形式上的擴(kuò)展，而是券商應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，致力于解決傳統(tǒng)證券公司產(chǎn)品創(chuàng)新能力低下、信息傳遞壁壘等。
2)互聯(lián)網(wǎng)融資
互聯(lián)網(wǎng)的融資是以P2P為代表的商業(yè)模式。P2P對(duì)企業(yè)融資和證券發(fā)行方式的創(chuàng)新，但在當(dāng)前我國的法律框架內(nèi)都面臨著制度缺失、法律地位有待明確的問題，存在著極大的法律和金融風(fēng)險(xiǎn)。然而，證券公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)融資方面是大有可為并且應(yīng)該當(dāng)仁不讓的。證券公司完全有條件也應(yīng)當(dāng)借鑒互聯(lián)網(wǎng)融資的一些思路，發(fā)揮已有的品牌、服務(wù)能力、監(jiān)管環(huán)境等多方面的優(yōu)勢(shì)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)挖掘中小微企業(yè)的融資需求并匹配個(gè)人的投資需求。
與此同時(shí)繁榮柜臺(tái)市場(chǎng)，提升證券公司在整個(gè)金融體系中的地位。監(jiān)管層則不應(yīng)當(dāng)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)融資存在爭(zhēng)議就斷然否定與扼殺，而應(yīng)該積極探討其可行性和操作性，規(guī)范和引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，提升資本市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)及企業(yè)起步階段融資需求的服務(wù)水平。
3)互聯(lián)網(wǎng)證券交易
這不是一般狹義理解的網(wǎng)上股票交易經(jīng)紀(jì)，而是以互聯(lián)網(wǎng)作為工具向客戶提供范圍更廣、效率更高的經(jīng)紀(jì)服務(wù)。消滅以經(jīng)紀(jì)商或做市商等中介機(jī)構(gòu)，打通信息傳遞壁壘，通過網(wǎng)絡(luò)直接撮合證券交易。因此，這類服務(wù)按照當(dāng)前我國的國情和監(jiān)管體制所不允許的。
從市場(chǎng)長遠(yuǎn)發(fā)展角度看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該鼓勵(lì)證券交易方式的技術(shù)創(chuàng)新及交易市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)市場(chǎng)積極地降低交易成本、提升交易效率，同時(shí)還要加強(qiáng)對(duì)新的交易方式下違法違規(guī)行為的監(jiān)管，防范新的技術(shù)手段引起的市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
改革的勇氣來源于舍得拋棄既得利益
第一層：金融數(shù)據(jù)+挖掘
對(duì)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析和建模，改進(jìn)原來的金融模型、方法乃至理論。建立基于動(dòng)態(tài)時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信用評(píng)級(jí)、證券估值等。
第二層：金融+數(shù)據(jù)挖掘
借用互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)以及基于數(shù)據(jù)挖掘的業(yè)務(wù)模式應(yīng)用于金融服務(wù)。第二層和第一層的區(qū)別在于，圍繞的核心是人而不是數(shù)據(jù)。因?yàn)榻鹑诨顒?dòng)的根本還是人和人之間的關(guān)系。把握了用戶，就不難把握住產(chǎn)品和服務(wù)。數(shù)據(jù)挖掘在網(wǎng)絡(luò)購物中得到廣泛應(yīng)用，主要是對(duì)用戶行為建模，根據(jù)其興趣偏好細(xì)分客戶群進(jìn)而推薦相關(guān)產(chǎn)品。
這種行為定向、精準(zhǔn)營銷的業(yè)務(wù)模式完全可以平推到金融業(yè)的產(chǎn)品銷售中。特別是理財(cái)產(chǎn)品的自動(dòng)推薦，在財(cái)富管理行業(yè)爆發(fā)之勢(shì)噴薄而出的大背景下，無疑是極有力的競(jìng)爭(zhēng)武器。
第三層：線上金融超市
券商在謀求線上金融超市時(shí)，需慎思而后行，切忌一哄而上、盲目求全求大。這不符合券商在競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中的差異化的戰(zhàn)略定位，難以突出券商核心價(jià)值及競(jìng)爭(zhēng)力，存在越軌將柜臺(tái)市場(chǎng)、電商平臺(tái)辦成類交易所的風(fēng)險(xiǎn)。
來源：雷鋒網(wǎng)
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本文標(biāo)題：互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)券商的影響
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