從上海到南京，坐火車最多兩個小時。紅杉資本中國(Sequoia Capital China)董事總經(jīng)理張思堅如今不僅自己頻繁往來于滬寧之間，在南京甚至還有專屬的辦公室，“有一個專門的工作人員”在這里。
相比紅杉，深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司(以下簡稱“深創(chuàng)投”)、達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司(以下簡稱“達晨”)以及漢能控股集團有限公司(Hanergy Holding Group Limited，以下簡稱“漢能”)走得更遠，這三家公司都在南京落了地。
早在2010年，深創(chuàng)投就聯(lián)合南京市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展中心、南京市建鄴區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司等共同投資設(shè)立了南京紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司(以下簡稱“紅土創(chuàng)投”)。2011年底成立的“南京漢能創(chuàng)業(yè)投資中心”是第二家在南京成立的基金，漢能董事長陳宏透露目前管理一只3億元人民幣的基金，“規(guī)模不是很大，但足以表現(xiàn)我們對南京的關(guān)注”。達晨則緊隨其后成立了南京達晨棲霞基金。
這份新來者的名單中，還有東方富海、九鼎創(chuàng)投、武漢化工創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司、凱旋創(chuàng)投等等。南京市技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)中心主任張曉林說：5年前中國南京產(chǎn)業(yè)與資本融合促進中心聯(lián)合了12家VC/PE管理機構(gòu)作為發(fā)起單位，“如今每次開會都回來上百家機構(gòu)”。南京市常務(wù)副市長沈健指出，目前該市已經(jīng)有各類VC/PE機構(gòu)134家，注冊資本金為97億元人民幣；南京當?shù)仄褚延?03家企業(yè)獲得了382家機構(gòu)的投資，涉及金額145億元。
而一組動態(tài)的數(shù)據(jù)或許更能反映南京在VC/PE圈里地位的提升。2010年12家VC/PE資金俱樂部成員在南京的總投資額為3.7億元；而2011年的這一數(shù)據(jù)則為9.2億元。這一年南京市獲得VC/PE的總投資額超過30億元人民幣。
即便是這樣的數(shù)據(jù)，與兩個小時車程外的上海相比，南京也是小巫見大巫。根據(jù)清科集團的統(tǒng)計，2011年上海獲得的VC/PE投資金額超過15億美元，這個數(shù)據(jù)幾乎是南京所在的江蘇省的2倍。
“南京不應(yīng)該與北京、上海、深圳這樣的一線城市相提并論。”一位不愿意透露姓名的VC/PE業(yè)內(nèi)人士認為，與其旗鼓相當?shù)膽?yīng)該是重慶、武漢、西安等VC/PE“二線城市”。同樣據(jù)清科集團提供的數(shù)據(jù)，2011年接受VC/PE投資金額最多的前五位，分別是北京、上海、深圳、江蘇以及除深圳以外的廣東省。
此類VC/PE二類城市實際上普遍都在升溫。2011年以新疆、陜西、內(nèi)蒙古為代表的西部地區(qū)也獲得了較多投資，三地獲投案例數(shù)量分別為15、15和12起，投資金額分別為1.48億美元、7333.88萬美元和1.23億美元。而南京市的數(shù)據(jù)則是，2011年總共有7家VC/PE機構(gòu)分別投資了途牛科技、蘇寧電器、誠邁科技、健友制藥、原力動畫等9家企業(yè)，投資額為15.3億元，聯(lián)合其他VC/PE的組合投資金額則超過30億元。
與一線城市日趨激烈的競爭相比，這類二三線城市正日漸受到VC/PE的關(guān)注。“供給越不充足，意味著新進入者越會機會。”紅杉資本中國董事總經(jīng)理張思堅說。
深創(chuàng)投發(fā)起設(shè)立的紅土創(chuàng)投或許就是最好的案例，據(jù)了解由于有政府引導基金的介入，紅土創(chuàng)投在投資區(qū)域、投資方向上都有所受限。據(jù)其副總經(jīng)理張雪冰博士透露，僅紅土創(chuàng)投在過去的2年時間內(nèi)就在南京市區(qū)域內(nèi)投資了6家公司：其中2家是IT公司、1家文化創(chuàng)意類的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，還有1家被投公司則是涉足新材料領(lǐng)域的。而據(jù)知情人士透露，紅土創(chuàng)投母公司深創(chuàng)投過去2年在整個江蘇省的投資項目也僅有2個。
盡管不愿意透露入股的價錢，但張雪冰博士指出“我們從來不拼價格”。一個可資旁證的事實是，深創(chuàng)投總裁李萬壽曾在公開場合表示早在2010年末2011年初，深創(chuàng)投內(nèi)部就開始嚴格限定投資價格上限。
南京機會
南京何以能趕超一線城市？VC/PE界人士的回答是：要給它以時間。
這里并非沒有機會。早在2003年，弘毅投資(Hony Capital)成立的第一年，南京就是其重點關(guān)注區(qū)域。2010年末在其年會上，聯(lián)想控股董事長柳傳志就曾指出：弘毅投資一期7800美元的基金，挑選的項目在江蘇。這家PE公司與南京的淵源頗深：其第一家在香港上市的公司來自南京，這是江蘇玻璃；其第一家在美國紐交所上市的公司也是南京企業(yè)，先聲藥業(yè)；其第一家在A股上市的公司仍然來自南京，就是鳳凰傳媒。
“南京企業(yè)的資質(zhì)非常好。”劉熙說。南京市常務(wù)副市長沈健給出的一組數(shù)據(jù)可資佐證：南京目前有上市公司60家，正在證監(jiān)會待審的企業(yè)21家，準備報審的企業(yè)11家，所儲備的上市公司有500家，同時作為新三板儲備的入庫企業(yè)也有200家。
“南京其實并不缺乏可投的企業(yè)。”當?shù)匾患襊E機構(gòu)人士的一個理由是，南京被諸多全國百強縣所圍繞，“這里有不少細分行業(yè)的隱形冠軍”。多家PE基金人士都表示，國企改制是每家投資機構(gòu)都不會輕言放過的機會。
然而這個六朝古都也并非只有PE的機會，“這里也有創(chuàng)新公司。”紅杉資本中國董事總經(jīng)理張思堅所舉的例子，是途牛科技。事實上2011年南京拿到VC/PE投資的公司中，除蘇寧電器外，其他公司分屬TMT、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)以及醫(yī)療健康領(lǐng)域。
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本文標題：VC/PE：發(fā)現(xiàn)南京
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