聚美5月16日上市,何以創下今年中概股募資之最

作者:樂購科技 來源: 2014-05-13 15:05:20 閱讀 我要評論 直達商品

 聚美5月16日上市,何以創下今年中概股募資之最?

  根據www.iposcoop.com報道,聚美優品將于5月16日(本周五)在紐交所上市。

  1月30號,聚美優品向SEC遞交了招股文件草案。由于正值除夕而且京東“碰巧”也在當天做了同樣的事,聚美的上市在當時沒有引起關注。

  4月11日,聚美在第三版招股文件中將募集金額定為4億美元,由高盛、瑞信、摩根大通、華興資本等聯合承銷。

  根據5月6日的第四版招股文件,聚美將出售950萬份ADS(每份代表1股A類普通股),定價區間為19.5美元至21.5美元。向公眾募集的最高金額下調到2.35億美元,但引入新加坡投資機構GeneralAtantic按發行價認購731.7萬普通股,限售期為180天。

  如果發行價定為19.5美元,募集金額將為3.28億美元,如果發行價定在21.5美元并行使超額配售選擇權(綠鞋),總募集金額將達到3.92億美元。無論那種結果,聚美都將創下今年以來中概股IPO集資之最。

  下圖為今年上市中概股融資情況,假設聚美實際募集金額3.6億美元(3.28億與3.92億的中值)。

  注:募集金額包括基石投資,如百度投資獵豹、攜程投資途牛

  (單位:億美元)

  在中概股扎堆上市,京東、阿里先后提交招股文件,中概股紛紛下調募資額度的情況下,聚美表現搶眼的原因有三:

  一是業績好,與微博、途牛帶著虧損上市相比,2500萬美元凈利潤很是好看;

  二是沒有舊股東拋售且全部募集資金將投入公司發展,這都是投資人愿意看到的。從拿到紅杉1200萬美元投資到現在只有三年,與京東、阿里一眾“苦大仇深”的舊股東相比,聚美的投資人沒有減持壓力。新浪微博募集資金中的2.5億美元要還新浪,阿里預計將動用募集資金中的上百億美元從雅虎回購股票,這都是招股的不利因素。

  三是唯品會神話。由于聚美優品被視為美妝電商中的唯品會。2012年3月上市的唯品會,發行價只有6.5美元。而今年3月份唯品會的最高價達到176.55美元。

  此前登陸美國資本市場的當當以圖書為主,唯品會以處理尾貨為主,假貨等問題并不突出。隨著聚美、京東、阿里人陸續上市,不為美國人所熟悉的“中國國情”將暴露在聚光燈下,不論哪家“出事”都會殃及同類,大小伙伴們要當心。


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