第三方支付業的監管機制正逐步明晰。上周末，央行發布《支付機構客戶備付金存管暫行辦法(征求意見稿)》(下稱“意見稿”)，首度明確計提風險準備金后的備付金利息，可歸支付機構。
這顯然是個利好。業內人士判斷，意見稿標志著央行對第三方支付的監管開始寬松，在嚴把牌照發放同時，可能趨向于市場導向。
不過，更多業內人士認為，這只能算央行發牌后，第三方支付企業獲得的一個“小糖果”。
沉淀資金利息：小糖果？
按央行規定，支付機構計提的風險準備金，不得低于備付金銀行賬戶利息所得的10%。換言之，理論上，支付機構最多可獲備付金利息的90%。
一個本土爭議多年的話題，開始與國際有了“接軌”。事實上，沉淀資金歸支付公司所有，已是國際慣例。如美國PayPal此前一直占有利息收入。而國內市場，特別是針對C端業務的企業，如支付寶(微博)、財付通等，利息歸屬屢被消費者質疑。
一位支付業人士表示，相比PayPal這樣的國際巨頭，中國支付企業的收入水平實際上，已算相當微薄。國內企業的手續費率通常僅為千分之二到千分之五，PayPal的交易手續費率可能是它們的10倍以上。實際上，千分之二幾乎已是支付企業向銀行繳納的成本費率水平，而千分之五并不多見。
這導致中國支付企業的凈利水平堪稱低下。一家年交易額千億級別的企業算得上行業翹楚，但凈利不過2000萬~3000萬元。
“利息收入算是一些小補償吧。”該人士說，這份補償在多數企業眼中更多只是“意思意思”。
占據行業半壁江山的支付寶表示，鑒于該辦法尚在征求意見階段，還不便發表看法。
支付寶公關總監陳亮說，利息收入相對支付寶整體收入，只是非常微小的一部分，實際上，在此之前，所有利息都掛在公司應付賬款一項，從未計入收入，也從未動過。
支付寶沒有透露其備付金數量和往年利息額度。不過接近該公司的知情人士透露，支付寶每年營收為十幾億元級別，且成本較高，僅向用戶發送支付確認短信一項，支付寶每年就支出大約2億元，而利息收入不過千萬元級別，“相比之下，(利息)的確是九牛一毛，靠它發不了大財”。
財付通、快錢、匯付天下、環迅支付等支付企業均持同樣觀點。
甜味差異
對此，易觀國際(微博)分析師張萌表示，利息收入對不同類型的支付企業而言，影響仍有不同，主要體現在賬期差異。
對于主要從事B端企業級支付結算業務的企業如快錢、匯付等來說，由于多數采用T+1結算方式，資金快進快出很少沉淀，利息收入十分微博；支付寶、財付通等面向C端消費者的擔保支付型企業，因賬期通常為5~7天，利息收益稍多；而預付卡企業，由于賬期長且卡內多有殘值，收益相對最大。
此前，北京市政交通一卡通曾披露其沉淀資金規模。截至2011年7月31日，該公司備付金余額為467112799.65元。按照目前0.5%的活期利率計算，該筆備付金日息為6398元。
央行新規還提供了更大利好可能。其中規定，在以活期存款形式的客戶備付金滿足日常支付業務的需要后，其他客戶備付金可“以活期存款、單位定期存款、單位通知存款、協定存款或經中國人民銀行批準的其他形式”存放，但“期限不得超過3個月”。
這意味著，部分客戶備付金可轉成為期3個月的單位定期存款。目前，活期存款利率是0.5%，三個月定期存款利率是3.1%。
一家主要從事B端業務的支付企業人士說，由于這一業態強調資金流轉速度，同行中估計沒人敢拿備付金當定存使，利息也只能按活期計。
如前文所言，張萌認為，能從中受益的主要還是預付卡企業。不過，目前第三方支付牌照只發出了40張，全國范圍內大多數預付卡企業尚未獲牌。
完善監管
利息收益不多，業內認為這并不會對行業格局產生影響。張萌認為，相比利息甜頭，新規更多體現的是央行監管體系、原則進一步明晰、完善。
此前，央行已明確規定不準挪用沉淀資金。但對其產生的利息等，并無明文規定。
如今，央行還細化了備付金的一系列監管規則并明確了相關責任。如意見稿規定，支付機構只能選擇一家商業銀行作為備付金存管銀行。這被解讀為對支付機構資金的監管加強，資金隨意調動轉移被限制。
央行還規定，支付機構如有違規，將責令其限期改正，并處3萬元罰款，情節嚴重的將會被暫停部分或全部支付業務，直至注銷其《支付業務許可證》。
同時，備付金銀行對客戶備付金有監督職責。在客戶備付金發生損失時，支付機構與備付金銀行應當分別承擔責任。
支付寶、匯付天下等企業在接受采訪時表示，此前它們一直選擇一家商業銀行進行備付金存管。相關人士說，央行此前做過大量調研，將不少合理做法體現在政策中。但也有業內人士表示，這可能導致綁定后，支付企業面對銀行的議價能力降低，并提升成本。
但正面評價更為普遍。匯付天下董事長兼總裁周曄表示，進一步明確備付金存管辦法，將促進行業朝正規方向發展，“至于如何判斷利好，不同企業會根據自己業務狀況和盈利模式有著不同的看法”。
另一家支付企業高層也表示，發牌后，央行監管愈發轉向以疏為主，認同國際慣例、細化監管規則，給予支付企業合理收益，體現出市場導向。他表示，目前第三方支付企業已獲得很大發展空間，有望向“新興金融公司”演進。
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本文標題：備付金利息歸第三方支付 多收了三五斗？
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