北京時間9月14日午間消息，未來資產證券今天發表研究報告，維持騰訊股票“買入”(Buy)評級和240港元的目標股價不變。
以下為報告概要：
我們仍然看好騰訊新旗艦游戲《英雄聯盟》的增長潛力。我們的追蹤數據顯示，該游戲家庭用戶DAU(日活躍用戶)已經達到48萬，約為騰訊旗艦游戲《地下城與勇士》的一半。我們相信，網吧DAU將達到家庭用戶的3至4倍，我們的數據也顯示出這一趨勢。
我們目前估計該游戲的PCU(最高同時在線用戶)將穩定在70至80萬，騰訊第二季度的總PCU約為1080萬(不包括社交游戲)。ARPAPA(每活躍付費賬戶平均收入)仍然較低，而且必須要根據中國玩家的習慣調整盈利模式。但我們相信，《英雄聯盟》有潛力獲得像《地下城與勇士》和《穿越火線》一樣的成功。我們重申該股“買入”評級以及240港元的目標股價。
騰訊為《英雄聯盟》制訂了宏偉的計劃，但游戲尚未真正騰飛。該公司已經為《英雄聯盟》開辟了5個服務器區域，每個服務器區域的理論PCU上限為65萬，但我們估計實際的PCU上限約為40至50萬，因此5個服務器區域可以支持200萬至250萬的PCU。
自發布以來，家庭和網吧用戶穩步增長。我們的追蹤數據顯示，自7月中旬發布以來，《英雄聯盟》的網吧用戶已經翻番，家庭用戶則增長了4倍。
《英雄聯盟》增速較慢是因為游戲內的平衡非常重要。
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