巨人網絡第二財季營收同比增長21%，主要得益于《征途2》的推動。當前，《征途2》營收占到了巨人網絡總營收的近40%。利潤超預期：第二財季營收環比增長4%，同比增長21%。每股攤薄收益人民幣1.26元，較我們的預期高19%。

北京時間8月7日晚間消息，摩根士丹利今日發布投資報告，維持巨人網絡股票（NYSE:GA）“增持”評級，將目標股價定為7.10美元。

以下為報告內容摘要：

巨人網絡第二財季營收同比增長21%，主要得益于《征途2》的推動。當前，《征途2》營收占到了巨人網絡總營收的近40%。

利潤超預期：第二財季營收環比增長4%，同比增長21%。每股攤薄收益人民幣1.26元，較我們的預期高19%。

積極因素：1）《征途2》依舊強勁，貢獻了近40%的營收，高于第一財季時的約35%。2）活躍付費帳戶同比增長5%，每用戶平均營收同比增長11%。3）凈現金占到了市值的25%至30%。

消極因素：1）第三財季指導性營收預期低迷，環比持平，為2010財年第一季度以來的最低漲幅。隨著新游戲的推出，我們預計第四財季將反彈。2）遞延營收繼續下滑，但并未影響到巨人網絡的營收漲幅。

估值：我們給予維持巨人網絡股票“增持”評級，將目標股價定為7.10美元。

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本文標題：大摩維持巨人增持評級 目標股價7美元

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