韓迅
天津高速發(fā)展的PE行業(yè)，正在陷入一場(chǎng)新亂局。
天津工商局的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，天津市累計(jì)登記注冊(cè)的股權(quán)投資基金(管理)企業(yè)2396戶，注冊(cè)(認(rèn)繳)資本4409.51億元，注冊(cè)的股權(quán)投資基金管理公司總戶數(shù)占了全國(guó)2/3。
但繁榮背后，卻有著另一番景象。記者在天津?qū)嵉卣{(diào)查發(fā)現(xiàn)，除去盛世富邦(天津)股權(quán)基金股份有限公司(下稱盛世富邦)利用股權(quán)投資騙取投資者錢財(cái)、涉嫌非法集資以外，在天津還有諸多偽PE公司都陷入了拖欠投資者款項(xiàng)的違規(guī)亂象中。
天津私募股權(quán)亂象
從2001年的天津股權(quán)托管交易市場(chǎng)有限公司、到2008年更名注冊(cè)成立天津股權(quán)交易所(下稱天交所)，再到諸多公司掛牌交易，天交所已然成為目前未上市企業(yè)股權(quán)交易的平臺(tái)。
3月27日，記者在天交所了解到，截至2011年底，天交所已有129家掛牌企業(yè)，其中58家財(cái)務(wù)指標(biāo)符合創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)，有17家財(cái)務(wù)指標(biāo)符合中小板或主板上市標(biāo)準(zhǔn)。
正是因?yàn)樘旖凰o未上市企業(yè)創(chuàng)造了一種上市之前“孵化器”的作用，讓很多投資者將這種未上市公司股權(quán)當(dāng)作“待開采的金礦”，如能在這些公司上市之前獲得部分股權(quán)，一旦這些企業(yè)能夠成功上市，那這些未上市之前的股權(quán)就能夠獲得豐厚的回報(bào)。
“盛世富邦當(dāng)時(shí)給我們宣傳的時(shí)候就是未上市股權(quán)，說(shuō)很快就會(huì)上市，結(jié)果我們投進(jìn)去了錢，就再也沒(méi)有音訊了。”江蘇一位投資者黃林(化名)3月28日告訴記者，當(dāng)時(shí)正是了解到天津在打造私募股權(quán)的投資
環(huán)境，“而且盛世富邦又是在天津注冊(cè)的私募基金，回報(bào)又好，我們就相信了，現(xiàn)在才知道在天津有很多私募基金都是騙人的”。
記者在天津?qū)嵉亓私獾剑T如盛世富邦這樣的違規(guī)公司舉不勝舉。
其中，天津市活立木股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)涉嫌非法集資案件，已經(jīng)由天津市政府成立了“活立木股權(quán)基金管理企業(yè)處置工作組”，專門處理這項(xiàng)工作。
該工作組的一位人士告訴記者，目前活立木的案件還在調(diào)查審理之中，尚無(wú)消息可以對(duì)外披露。
記者還了解到，涉嫌非法集資的天津泰諾潤(rùn)發(fā)股權(quán)投資有限公司已由北京市公安局(微博)立案、天津權(quán)釋股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)已由安徽省公安廳進(jìn)行立案調(diào)查，而天津市政府僅僅是配合開展相關(guān)查處工作。
一些刑滿釋放人員也加入到私募股權(quán)行騙中，2011年10月5日，河南省安陽(yáng)市殷蒙分局對(duì)天津權(quán)釋股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)(下稱權(quán)釋基金)進(jìn)行立案?jìng)刹椋⒂?0月17日將實(shí)際控制人王傳生等抓捕歸案，在依法刑事扣留后押解回河南省安陽(yáng)市。經(jīng)了解，王傳生系刑滿釋放分子，其通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)權(quán)釋基金大肆進(jìn)行虛假宣傳，把權(quán)釋基金宣示為經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審批的公司，聲稱公司實(shí)力雄厚，回報(bào)率極高，從事市場(chǎng)攬存。2011年12月23日，天津市公安塘沽分局經(jīng)偵支隊(duì)對(duì)此案進(jìn)行立案?jìng)刹椤?/p>
在天津市發(fā)展改革委員會(huì)(下稱天津發(fā)改委)的網(wǎng)站上，記者發(fā)現(xiàn)投訴天津地區(qū)私募股權(quán)基金違規(guī)募集資金、到期不返還投資款的留言比比皆是。
例如，天津蒙更威力股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、天津韓馳股權(quán)投資基金合伙企業(yè)、天津億泓股權(quán)投資基金有限公司、天津碩華兌中股權(quán)投資基金管理公司、天津東方天業(yè)股權(quán)投資基金管理有限公司、能達(dá)長(zhǎng)吉(天津)股權(quán)投資基金有限公司、天津天凱股權(quán)投資基金有限公司等，被投資者投訴拖欠投資款，這些公司均未經(jīng)天津市股權(quán)基金備案辦備案。
低違規(guī)成本
按照規(guī)定，天津市的股權(quán)投資基金均屬于天津發(fā)改委管理。
3月28日，記者來(lái)到天津發(fā)改委，了解目前天津市私募股權(quán)基金的整體運(yùn)作狀況，以及盛世富邦等違規(guī)私募基金公司的整改情況。
但是，天津發(fā)改委負(fù)責(zé)宣傳的一位工作人員拒絕接受采訪，僅提供了一個(gè)固定電話給記者，“這是負(fù)責(zé)這種事情的專案小組，你去問(wèn)他們，我們不知道具體情況。”
但該固定電話始終無(wú)人接聽。雖然天津發(fā)改委網(wǎng)站上給投資者的回復(fù)中，提供了一個(gè)天津市處置非法集資辦公室(下稱天津處非辦)的電話，遺憾的是，當(dāng)記者打過(guò)去的時(shí)候，這個(gè)電話居然是天津市銀監(jiān)局下屬的物業(yè)公司前臺(tái)電話。
當(dāng)記者再次致電天津發(fā)改委時(shí)，上述工作人員讓記者發(fā)一份采訪傳真，截至記者發(fā)稿時(shí)，仍沒(méi)得到天津發(fā)改委的回復(fù)。
天交所監(jiān)管服務(wù)部的一位李經(jīng)理告訴記者，天交所對(duì)于這些私募基金采用的是備案制，這些在交易所備案的做市商一旦出現(xiàn)違規(guī)，就會(huì)給予懲罰措施。
但是記者了解到，這些懲罰和偽PE獲得的暴利相比，幾乎不值得一提。
如盛世富邦，在天交所考核期間出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)，處罰僅僅是取消其保薦和做市的資格，但是對(duì)于其從投資者那里如何取得資金，是否涉嫌違規(guī)，則沒(méi)有具體的監(jiān)管措施和懲罰。
記者在天交所的網(wǎng)站上看到，去年11月份對(duì)嚴(yán)重違規(guī)做市商的處罰中，山東開來(lái)投資有限公司、上海鼎昌投資有限公司、天津懷遠(yuǎn)股權(quán)基金管理公司、桓臺(tái)創(chuàng)業(yè)投資有限公司、山東行聯(lián)投資擔(dān)保有限公司、天津大成私募股權(quán)基金合伙企業(yè)的處罰是，口頭警告，最嚴(yán)重的處罰是針對(duì)天津金澤鋒投資擔(dān)保有限公司的，亦不過(guò)是“暫停新業(yè)務(wù)資格”。
上述私募基金負(fù)責(zé)人告訴記者，違規(guī)成本低是目前天津私募股權(quán)基金市場(chǎng)出現(xiàn)諸多違規(guī)事件的主要原因。
作為管理者，天津發(fā)改委在接到投資者有關(guān)“股權(quán)投資基金到期不履行合同、不還款”投訴時(shí)，回復(fù)如出一轍，“請(qǐng)按照有關(guān)法律程序及時(shí)維護(hù)自身合法經(jīng)濟(jì)權(quán)益，并積極配合有關(guān)部門開展相關(guān)工作，請(qǐng)你耐心等待處置結(jié)果”。
一旦涉嫌非法集資，天津發(fā)改委即交給天津處非辦。
另?yè)?jù)記者了解，天津近期開始針對(duì)PE行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模整頓。除去“活立木”案件以外，天津市經(jīng)偵部門2011年以來(lái)已經(jīng)相繼立案?jìng)赊k了天津天凱股權(quán)投資基金有限公司、天凱新盛股權(quán)投資基金有限公司涉嫌非法集資案件，此后，又相繼收集到13家股權(quán)投資基金公司涉嫌非法集資的線索。其中“天凱”公司運(yùn)作僅短短4個(gè)月，參與者達(dá)到1.2萬(wàn)余人次，涉及全國(guó)30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，涉案協(xié)議金額達(dá)12億余元。
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本文標(biāo)題：天津私募股權(quán)違規(guī)亂象：諸多偽PE拖欠款項(xiàng)
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