隨著2009年IPO重啟后首批上市企業(yè)解禁期的到來，券商直投業(yè)務(wù)漸入收獲期。截至今年一季度末，包括金石投資、廣發(fā)信德、平安財(cái)智等9家券商48個(gè)直投項(xiàng)目成功上市，其中12個(gè)項(xiàng)目已獲解禁，目前券商直投持股市值達(dá)到44.3億元。
從目前已完成減持和已開始減持的情況看，機(jī)器人和青龍管業(yè)為僅有的兩家券商直投已完成減持退出的企業(yè)。其中，機(jī)器人作為首批創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在2009年10月31日掛牌，金石投資所持股份在次年10月31日解禁，解禁后在兩個(gè)月內(nèi)完成套現(xiàn)。加上機(jī)器人上市后的一次分紅收益，金石投資合計(jì)回報(bào)金額超過3億元，相比初始投資金額其回報(bào)率高達(dá)19.9倍。
廣發(fā)信德對(duì)青龍管業(yè)的減持也可謂迅速，其所持股份于去年8月解禁，5個(gè)月內(nèi)完成套現(xiàn)。廣發(fā)信德合計(jì)取得回報(bào)2752萬元，回報(bào)率達(dá)5.88倍。
由于券商的直投模式一直飽受爭(zhēng)議，監(jiān)管層審核趨嚴(yán)，使得券商直投股份限售期一般較長(zhǎng)。投中集團(tuán)分析師王甲向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者介紹，一般在三年報(bào)告期之前入股券商直投公司持股的限售期為一年；在三年報(bào)告期以內(nèi)入股的則主動(dòng)承諾鎖定期延長(zhǎng)為18個(gè)月；個(gè)別突擊入股的則承諾自入股工商變更之日起鎖定三年。因此券商直投持股平均限售期在20.4個(gè)月左右，相對(duì)PE行業(yè)平均水平15.6個(gè)月要長(zhǎng)。
或許正是因?yàn)殒i定期較長(zhǎng)，券商直投股份在解禁后往往選擇迅速套現(xiàn)，落袋為安。除機(jī)器人和青龍管業(yè)，目前金石投資在昊華能源的股票已基本完成減持，僅此一單金石就斬獲13.34億元，加上剩余的持股市值3431萬元，實(shí)際回報(bào)率高達(dá)8.05倍。該筆項(xiàng)目為目前券商直投回報(bào)金額最高的一單。
此外，海通開元對(duì)銀江股份也已減持套現(xiàn)4233萬元，目前持股市值還剩2347萬元；華泰紫金對(duì)通鼎光電減持套現(xiàn)3350萬元，剩余持股市值3585萬元。
在已上市的48個(gè)項(xiàng)目中，金石投資和國(guó)信宏盛各有11個(gè)，廣發(fā)信德有10個(gè)，平安財(cái)智有8個(gè)，該四家券商的直投業(yè)績(jī)堪稱最佳，其中金石投資又以超過20億元的投資收益居于各家之首。
此外，王甲介紹，今年下半年還將有14個(gè)有券商直投背景的上市公司迎來解禁，屆時(shí)難免會(huì)對(duì)相關(guān)股票帶來一定壓力。
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本文標(biāo)題：券商直投收獲季：退出快、準(zhǔn)、狠
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