民生銀行私銀總裁張勝:私銀與PE的理想化焊接

作者: 來源:未知 2012-04-27 08:28:37 閱讀 我要評論 直達商品

范璟

3月23日晚,燈光閃爍觥籌交錯,在PE界(本文中均指廣義的私募股權投資,包括VC階段)人士匯聚的中國投資協會創業投資專業委員會中,民生銀行私人銀行部總裁張勝的身影鑲嵌其中。

民生銀行在這一天成為委員會副會長單位,在PE圈的影響力“更進一步”。從2009年幫助德同資本募資開始,民生銀行的私人銀行部和PE合作的印跡時有閃現,張勝也成為了金融“跨界”的實踐派之一。

作為民生銀行私銀部的領銜人,張勝的履歷非常特別,與大部分出身個人銀行部或者財富管理部的私人銀行總裁不同,他曾擔任銀行資金處處長、證券營業部經理、信托公司高管,后又回歸銀行。在負責私人銀行部前,擔任民生銀行廈門分行行長。

張勝喜歡喝茶,尤其是混合型的茶,一如他的“混業”背景。與私人銀行寬泛的業務線一樣,他個人的經歷屬于“跨界經營”。也正是這個原因,他總是能看到更多的商業機會,而且“想把它們撮合在一起”。

當前民生私人銀行PE業務的主要思路也是如此:成立專門的業務單元,通過撮合客戶、項目、企業、PE,來焊接出一條私人銀行的PE產業鏈。

“融、投、管、退”四步法

《21世紀》:民生私銀部與九鼎等知名PE的親密合作,是從什么時候開始的?

張勝:2009年與德同資本合作開

始,經過近3年的發展,民生銀行私人銀行已與賽富、復星、聯創、九鼎等PE合作,形成了在“融、投、管、退”四個階段與PE合作的模式。

在基金融資上,我們幫助PE向私人銀行客戶募資;在基金投資上,我們會充分發掘現有優質企業客戶資源,提供給PE作為備選項目;在基金已投項目的管理上,我們為合作基金的已投項目提供公司金融服務,以及債務、股本、混合或結構性等融資支持;最后在基金已投項目的退出上,為客戶提供財務顧問服務,幫助企業進行中介機構篩選、上市前治理結構完善、以及上市后募集資金管理、業務擴張支持等服務。

《21世紀》:風險懸頂,民生與PE的聚焦點不一致的時候,怎么辦?

張勝:我們的業務核心是挑選在國內排名領先的20-30家PE合作,同時兼顧某一個區域市場中最好的PE。這也是一種扶持共贏。中國最優秀的PE都集中在北京、上海、江浙、珠三角等幾個區域。但有些地方型的PE也很優秀,通過私人銀行的優勢——風險控制技術,也可以扶持一些這類型基金與私人銀行合作。

融、投、管、退 字字藏珠璣 “撮合”技術:私銀與PE的理想化焊接

字字藏珠璣

“撮合”技術:私銀與PE的理想化焊接

《21世紀》:銀行在幫助PE募資時,會去做一些擔保或者承諾嗎?

張勝:不會。客戶如何甄別哪些PE更優秀?私人銀行可幫助他們識別風險。PE的準入要經過私人銀行的風險評估,我們開展盡職調查,審批其進入,就是在幫高凈值客戶挑選出最優秀的PE。第二,在推介的時候,私人銀行投資顧問會向客戶進行充分的風險提示。同時,客戶也會確知私人銀行只是推介方,是有限合伙公司在做投資,投資風險完全由LP與GP承擔。第三,我們擁護PE的1000萬元投資門檻,門檻越高越好。對于投資者而言,PE投資是“以犧牲流動性獲取收益”的高風險產品,從風險計量的角度講只適合高凈值客戶。

為2萬多戶中小企尋找PE

《21世紀》:聽說民生銀行培養了一支熟悉股權投資的團隊,這個團隊的人才和過去與企業打交道的人才,有什么不同基因嗎?

張勝:主要是對私人銀行客戶負責任,不僅確保推薦給客戶的是優秀的PE,還要幫助客戶了解PE,甚至介入PE投資的企業。此外,民生銀行2萬多戶中小企業客戶的企業主中,有相當比例是私人銀行級客戶。其中,有的企業想上市,有的企業只是想做好,沒有想到上市。能不能把這些企業推薦給PE,讓PE介入?這樣私人銀行的綜合服務就提高了一個檔次。企業可以不需要通過市場上的投行,而是通過私人銀行的PE平臺,也能完成投行的工作。

我們不是松散、簡單地推介項目,而是在監管允許的范圍內,力爭將私人銀行客戶背后家族企業的顧問服務做到最優。

《21世紀》:這樣要牽涉到其他部門,如果講“協同效應”的話,內部溝通成本就很高吧?

張勝:協調機制正在建立中,這確實需要部門間的共識與協同。有些人對PE不是很了解,認為風險極大。這確實有投資風險,但銀行在控制風險技術上,一般會優于PE。PE是找直投項目的水平比高,銀行風險控制力強,這是可以互補的兩個緯度。

《21世紀》:開發PE產業鏈的時候,私人銀行的客戶怎么引入?

張勝:產業鏈中每個中小企業的股東都可能是私人銀行的客戶。PE的項目融資、投資的LP也是私人銀行的客戶,而且私人銀行與企業形成協同效應,客戶也會用商業銀行現有的金融及非金融服務。私人銀行有一個概念要理清,就是要用撮合與投行的思維來做PE。撮合客戶、項目、企業、PE。這是一種綜合能力,最終構成了一種投行線,用撮合與投行的思維來做PE產業開發是一個大策略。

《21世紀》:最關鍵的是哪一環?

張勝:可以說,創新業務的每一環都很重要;當然其中最關鍵的還是人,是專業化、專門化的職業團隊。

《21世紀》:您是完美主義者,做私銀的,都有這種特征。你接下來距離較近的目標是什么?

張勝:目標應該就是把整個PE產業鏈與撮合業務完美結合,如果是不完美結合,這個目標就無法達成。重要的是“質”,現階段與“量”沒有關系。


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