2013年，余額寶的出現(xiàn)，天弘基金草根逆襲的歷程，帶來(lái)了一場(chǎng)連接互聯(lián)網(wǎng)與金融跨界融合的革命。互聯(lián)網(wǎng)思維如同一場(chǎng)當(dāng)代的文藝復(fù)興，影響并改變著傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)和格局。傳統(tǒng)金融業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)始積極謀變以鞏固既有優(yōu)勢(shì)地位。互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)啟了一個(gè)新的紀(jì)元。星星之火，可以燎原。

　　2014年，從各領(lǐng)風(fēng)騷的P2P網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌到百花齊放的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、證券、信托、基金、消費(fèi)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的發(fā)展已呈現(xiàn)迅猛發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

　　2015年，P2P行業(yè)迅猛增長(zhǎng)，行業(yè)體量創(chuàng)歷史新高。十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，中國(guó)保監(jiān)會(huì)隨后出臺(tái)《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》，各分管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)起草的相關(guān)細(xì)則也在起草準(zhǔn)備階段;互聯(lián)網(wǎng)金融作為“互聯(lián)網(wǎng)+”國(guó)家戰(zhàn)略成果，已日益成為大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的有力武器。

　　這是一個(gè)最美好的時(shí)代，也是一個(gè)糟糕的時(shí)代。互聯(lián)網(wǎng)金融在迅速發(fā)展的同時(shí)，也面臨著諸多問(wèn)題。P2P領(lǐng)域內(nèi)，許多平臺(tái)由于采用自融、拆標(biāo)、私設(shè)資金池不合規(guī)運(yùn)營(yíng)的模式導(dǎo)致資金緊張，資金鏈斷裂的情況集中爆發(fā)。e租寶事件的發(fā)生以及它的命運(yùn)，仍待政府部門(mén)給出最終結(jié)果，而這匹野馬的轟然倒地也對(duì)追求高速增長(zhǎng)的從業(yè)者再次敲響了警鐘。

　　e租寶事件的發(fā)生讓融資租賃與網(wǎng)貸平臺(tái)合作的模式再次進(jìn)入公眾的視線。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有50家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)涉足融資租賃。在2015年1-10月，融資租賃標(biāo)的成交量占整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)比例從1.69%上升到13.81%，10個(gè)月的時(shí)間內(nèi)暴增超過(guò)8倍，已經(jīng)成為了網(wǎng)貸平臺(tái)資金投向的主要標(biāo)志之一。

　　2014年以來(lái)，在一系列利好政策的推動(dòng)下，我國(guó)融資租賃業(yè)重新步入迅速發(fā)展的軌道。我國(guó)融資租賃領(lǐng)域分為金融租賃，內(nèi)資租賃和外資租賃。快速增長(zhǎng)的金融租賃是有銀行等金融機(jī)構(gòu)做背景的，主要與P2P網(wǎng)貸公司合作的是內(nèi)資租賃，尤其非廠商的第三方租賃公司，它們的資金是一大困難，與P2P公司合作的意愿也較強(qiáng)。首先，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)可以從融資租賃公司那里獲得項(xiàng)目。其次，投資者可以獲得較高收益，因?yàn)槠髽I(yè)通過(guò)融資租賃獲得資金的成本較高。第三，幫助了一些中小企業(yè)融資，同時(shí)盤(pán)活存量資產(chǎn)。

　　e租寶所謂的A2P模式，即A2P(即資產(chǎn)對(duì)個(gè)人)模式，以融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。投資人來(lái)取代了原來(lái)的借款者，因?yàn)檫@里原來(lái)的貸款人已經(jīng)有分不清最終借款人的感覺(jué)，投資者更像是在買類金融企業(yè)發(fā)行的某種理財(cái)產(chǎn)品，它跟這些類金融企業(yè)僅僅是充當(dāng)借款人推薦者這樣的P2P模式不同。事實(shí)確實(shí)如此，類金融企業(yè)名義上并非向投資人舉債，亦不會(huì)與投資人簽訂借款合同，而是轉(zhuǎn)讓其債權(quán)或資產(chǎn)收益權(quán)，簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)讓或資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。投資者并不是借貸給類金融企業(yè)，而是以某個(gè)價(jià)格受讓類金融企業(yè)的債權(quán)或資產(chǎn)收益權(quán)。在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和信用風(fēng)險(xiǎn)的宏觀環(huán)境下，以融資租賃這種本來(lái)相對(duì)低息的資產(chǎn)類型，卻能無(wú)限量供應(yīng)給投資者百分之十幾收益率的投資資產(chǎn)，本身就違背了金融邏輯。

　　e租寶在平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中缺乏風(fēng)控意識(shí)和手段，盲目的在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域“跑馬圈地”，資金端體量迅速增長(zhǎng)的同時(shí)，缺少優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端，且存在私設(shè)資金池、平臺(tái)自融問(wèn)題，金融風(fēng)險(xiǎn)迅速累積，以至于最終崩盤(pán)。風(fēng)控方面，首先是關(guān)聯(lián)性行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，目前融資租賃在工程機(jī)械、船舶租賃等行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此與這些行業(yè)合作P2P應(yīng)該風(fēng)險(xiǎn)較大。第二，信用風(fēng)險(xiǎn)加大，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和融資租賃公司合作，信用風(fēng)險(xiǎn)既有承租企業(yè)A的信用風(fēng)險(xiǎn)，又有租賃公司的風(fēng)控信用風(fēng)險(xiǎn)。第三，設(shè)備不易控制，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。融資企業(yè)的設(shè)備一般具有行業(yè)特殊性，可能不易變現(xiàn)，債權(quán)物期限較長(zhǎng)，因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　這引發(fā)兩方面思考，一方面是在P2P在監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)該核實(shí)平臺(tái)自身運(yùn)營(yíng)情況，強(qiáng)化風(fēng)控意識(shí)，合規(guī)運(yùn)營(yíng)。另一方面，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該加快進(jìn)度，盡快出臺(tái)辦法。填補(bǔ)監(jiān)管空白，明確監(jiān)管部門(mén)和職責(zé)，杜絕遏制P2P風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)、老板跑路情況。執(zhí)法部門(mén)在查處違法經(jīng)營(yíng)行為時(shí)要區(qū)別于一般企業(yè)。金融企業(yè)對(duì)象是民眾，再好再健康的金融企業(yè)，稍有風(fēng)波或者一個(gè)負(fù)面消息，都可能引發(fā)擠兌等風(fēng)險(xiǎn)。在查處時(shí)一定要掌握好度、注意策略。一個(gè)基本要求是盡快查清事實(shí)并盡快下結(jié)論定性。如果確實(shí)存在違法經(jīng)營(yíng)行為，那就應(yīng)該迅速凍結(jié)賬戶資金，防止轉(zhuǎn)移攜款外逃。如果不存在違法經(jīng)營(yíng)行為，就應(yīng)該立即澄清事實(shí)真相，讓客戶放心，讓企業(yè)盡快恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)，盡快終結(jié)風(fēng)波。

　　總之，不能因?yàn)閑租寶事件就動(dòng)搖和改變對(duì)P2P行業(yè)乃至互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管上的寬容、給其試錯(cuò)機(jī)會(huì)的理念。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)新興的朝陽(yáng)業(yè)態(tài)，需要整個(gè)社會(huì)給予客觀公正的認(rèn)識(shí)。

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本文標(biāo)題：e租寶事件后，我是這樣看待融資租賃行業(yè)的

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