4月以來軟件板塊大幅上漲，15日更是有多只個股漲停。業績、估值、政府支持、創業板推出等因素是推動近期軟件板塊上漲的主要原因。分析人士指出，軟件行業受益宏觀經濟和政府投資，今年增長較為確定，部分公司將直接受益于經濟轉型所帶來的發展契機。
軟件板塊近期漲勢強勁
據Wind資訊統計，按照算術平均法，4月份以來信息服務指數的漲幅高達19.23%，位居所有申萬一級行業指數漲幅榜首。成分股中25只成分股的漲幅超過20%，其中浪潮軟件、啟明信息、中國軟件的漲幅居前，分別達到106.92%、75.03%和66.84%。
隨著上市公司陸續披露08年年報，部分業績高增長、高送配的軟件行業上市公司近期實現較大幅度的上漲，是帶動軟件板塊整體上漲的原因之一。同時，中金公司指出，軟件外包企業成為“估值洼地”，加上政府支持力度的加大，相關公司在市場流動性充裕的情況下提供了一定的交易性機會。
除了上述業績、估值以及消息面的刺激因素之外，天相投顧認為，創業板的即將推出也是軟件板塊近期漲勢強勁的另一動力。創業板推出后，將有大量IT類股票上市，這類公司股本小、成長性良好，其估值水平將顯著高于主板上市公司，由此可帶動同屬IT行業的主板中相關上市公司的估值水平提升。鑒于此，分析師看好軟件板塊在4月份的整體表現。
不過，中金公司提醒，由于已經累積了較高的獲利盤，投資者也應理性看待“核高基”概念。
軟件行業今年增長確定
國信證券分析師認為，與硬件行業不同，軟件行業是一個內需主導的行業，出口僅占行業收入的15%。市場普遍認為中國經濟將是09年表現最好的經濟體之一，所以只要中國經濟能夠保八，軟件行業的增長應該能夠在16%左右。
對于軟件行業今年的增長，賽迪顧問（CCID）預測，09年我國IT市場增長12.2%，軟件產品市場增長16%，軟件服務市場增長24%；但如果扣除互聯網相關服務，則增長15.3%，外包服務能夠實現超越30%的增長。除了宏觀經濟的支撐以外，4萬億的政府投資也將給IT行業帶來機會。發改委預測，4萬億投資能夠至少拉動09年GDP一個百分點，即使IT投資強度不變，4萬億的投資也至少能拉動軟件行業一個百分點的增長。
由于09年將是未來3年電信投資的最高峰，而軟件占電信投資的比重又在逐漸提高，因此國信證券看好軟件服務類公司在09年的增長前景，建議上半年投資那些下游行業增長確定性最高、景氣程度最高、受惠于政府投資的軟件公司。軟件下游行業中，分析師看好醫療和交通兩個細分行業。醫療行業受益于國家對醫療衛生支出的政策傾斜，IDC預測未來五年醫療行業IT市場花費的復合增長率為33.2%；交運行業則會從龐大的基礎建設投資和災后重建的需求中獲得較大增長，具有更好的投資機會。
部分公司迎來發展契機
東興證券分析師指出，軟件與服務業是提升經濟質量的重要支撐，在經濟不景氣時更能體現其節約成本、提高效率和整合資源的作用。因此，盡管去年以來的世界金融危機對軟件與服務業形成一定沖擊，但更多是帶來新的結構調整與發展機遇。相比美國、印度、愛爾蘭軟件與服務業增速下滑的局面，我國軟件與服務業務收入依然保持20%的增長速度，抵御了國內外的嚴峻的經濟環境，充分說明我國軟件服務和信息化市場很大，在一定程度上可以減緩國際金融危機的沖擊。
分析師同時提醒，軟件服務企業的增速可能會在09年第2季度進一步放緩，而4月份前后各公司除公布年報以外，又會陸續公布第一季度業績，所以4月份的軟件行業投資應注重有穩定訂單和業績的公司，如石基信息、東軟集團、同方股份和華勝天成等。
另外，東興證券還指出，在08-09年多數行業面臨經營困難的情況下，一些行業主動性或者被動性地進行了轉型或者產業升級，而整個轉型和產業升級的過程往往離不開IT建設支出。因此，預計最快至今年三季度時，部分軟件公司就將直接受益于經濟轉型所帶來的發展契機，提前布局也將給相應的上市軟件公司帶來投資機會，如石基信息和用友軟件等。（編輯：王小凡）
2000年1-2月至2009年1-2月軟件行業收入與增速
中國軟件產業規模及增長
電信行業IT投資預測
資料來源：工業和信息化部，東興證券研究所
資料來源：CCID
資料來源：IDC
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