【中國家電網訊】廈華電子(600870)再獲“華映”和“建發”兩大股東力挺，11月15日公布非公開發行A股股票預案，擬以債權資產結合現金認購的模式、按6.30元/股的價格非公開發行約1.52億股，募集資金9.6億元，以徹底扭轉廈華負資產狀態并改善流動資金短缺之困;同時廈華還公告，鑒于云端計算與家庭數字互聯網絡是下一個電視市場發展的主流，公司將積極進行相關關鍵技術與材料布局，先期計劃出資5000萬元購買正在打造“觸控面板一條龍”的“華映光電”的部分股權，藉此跨入觸控技術應用領域，為未來多功能電視等新的利潤增長點作戰略布局。
根據預案，廈華此次定向增發的價格為6.30元/股比法定發行價上浮20%以上，相比前次方案的5.17元/股更是大幅提高;同時，募資規模也大舉提高，上次為3.97億元，此次則為9.6億元。記者注意到，兩大股東承諾對本次認購的股份的限售期鎖定為3年。“這些動作充分體現了兩大股東加碼投資廈華的誠意與信心”，不少業內人士和投資者在接受記者采訪時紛紛正面評價，“對廈華來說，則無疑是及時雨、雪中碳的利好”。
資產轉正迫在眉睫 具倍增效應
繼2009、2010連續兩年實現主營業務盈利后，2011年前三季度廈華整體繼續保持盈利，并且此間的財報廈華均是行業首家發布，可以說，廈華的自身造血和持續經營能力正不斷增強，面對各種不利因素的疊加影響，廈華的成長實屬難能可貴，然而一個不爭的事實是，廈華的財務費用與資產負債率嚴重高企。
有數據顯示，2011年前三季度廈華的財務費用是公司凈利潤的3倍，如按2010年數據計算，本次非公開發行完成后廈華每年可減少財務費用5525萬元;而根據方案，本次募集資金中的2億元現金將用于補充廈華流動資金，這相當于減少等額的短期借款，從而可較大程度地改善公司的盈利質量、提升盈利能力。
目前，廈華的資金鏈在銀行以及兩大股東的支持下，基本可確保公司的正常運轉，但由于前期處理歷史遺留問題等原因導致公司2006-2008年產生巨額虧損，截至2011年第三季度，廈華總資產為16.4億元，不過，凈資產為-8.8億元。較高的資產負債率、流動資金不足的瓶頸日益凸顯，一直制肘著廈華進一步發展，導致公司的經營戰略趨于保守，這既影響了公司業務的進一步開拓，也在一定程度上削弱了上市公司的獨立性。
據悉，在客戶的供應商評價體系中，廈華的負資產問題一直是競爭的短板。解決負資產問題后，廈華的接單能力將大大增強，有利于爭取更多的優質客戶;同時，在原材料采購方面，公司將占據更加積極主動的位置，可贏得更多優勢資源保障以及優惠條件;此外，在申報政府高科技項目等方面，廈華也將獲得更多的機會和更好的政策扶持、優惠待遇。
廈華表示，通過此次非公開發行將使廈華的財務狀況得到實質性改善，募集資金用于補充流動資金具備合理性，可提升公司的持續盈利能力和抗風險能力, 有利于公司抓住彩電行業技術更新換代以及海西區域政策扶持所帶來的快速發展機遇，集中優勢資源不斷開拓新客戶，大力發展優勢業務，使公司保持穩健、持續、健康的良性發展，可減少關聯交易，提高上市公司的獨立性，有利于保持公司健全有效的法人治理結構。解決負資產問題，將為廈華的經營帶來倍增效應。
企業“基本功”不斷夯實 發展前景看好
接單“基本功”實力增強。隨著公司內部各項管理改革的到位，廈華電子已經逐漸成長為集全球各主要制式彩電研發與生產為一體的優質ODM生產商，2010年公司除了繼續鞏固原有的北美、南非、澳洲、臺灣等主要市場外，還成功開拓進入門檻極高的日本市場，2011年廈華還繼續拓展東南亞、歐洲和南美洲等新的區域市場。目前，廈華電子在發展ODM業務與品牌營銷的基礎上，大力培育優質客戶群，逐步確立了DMS經營模式(即 Designer，Manufacturer & Servicer)，戰略聚焦電視設計、制造與整合服務，為客戶提供全面系統解決方案，向“服務型制造”轉型升級。
品牌商擴大委外代工釋放商機。在規模經濟與專業分工的趨勢下，基于成本管理、物流、規模效應、液晶面板料源等因素考慮，全球主要液晶電視品牌商正逐步擴大委外代工比重，將產品轉交給具備成本競爭力與研發設計能力的生產商來生產，本身則專注在品牌經營，這給以ODM(研發型代工)為主的廈華帶來很大的發展機遇。目前，國際大品牌電視商委外代工比例已經達到30%以上，該比例在未來幾年將不斷提升，品牌商委外代工比例的上升給以ODM為主的廈華電子帶來較大的發展機遇。
技術革新創造新的發展機遇。未來幾年，全球電視行業的更新換代及技術進步將繼續為電視產業創造巨大的發展空間。LED背光技術2011年預計滲透率將超過50%，OLED等新型顯示技術開始出現，帶有互聯網功能的數字電視一體機將在未來幾年成為消費者重要需求之一，智能電視也正在成為市場熱點，3D電視已進入市場、出貨量持續增長，“三網融合”也正不斷推進中。技術的創新與普及推動了整個彩電行業的升級，為廈華等電視廠商帶來新的發展機遇。
跨入觸控技術領域布局下一代電視產品
鑒于云端計算與家庭數字互聯網絡為下一個電視市場發展的主流，廈華在公告中表示，公司必須積極進行相關關鍵技術與材料布局，以滿足戰略客戶之未來需求，達成創造技術與成本的競爭力之目標。據此，廈華計劃出資5000萬元購買“華映光電”的部分股權，藉此跨入觸控技術領域，為廈華未來規劃商務電視、智能電視和網絡電視的觸控技術戰略進行準備。記者注意到，由于華映光電是廈華大股東的關聯公司，在技術領域可以進行深層次的合作，由技術的革新帶來彩電技術的附加值提升，為未來多功能電視的前景作準備;廈華旗下還擁有車載電視產品，車載電視的觸控應用已經在新式飛機和高檔轎車等廣泛使用，介入觸控領域也將加快公司車載電視技術升級，提升公司競爭力并且得以因為掌握關鍵技術與材料，提升營收與利潤增長。
廈華獨立董事指出，美國蘋果公司iPad、iPhone等產品的成功推廣，帶來觸控技術的廣泛應用，未來這項技術將廣泛應用于教育、媒體、銀行、超市、醫院、交通、廣電、娛樂等領域。彩電作為多媒體顯示終端的一種，適時引入觸控技術是非常有必要的，廈華公司作為銷售遍及全球各地的彩電服務商，需要適應全球不同客戶的不同需求，在資金允許的情況下，通過實際控制人中華映管的技術優勢，更深層次的介入觸控技術，使廈華公司的彩電和車載電視技術能夠向更寬的應用領域拓展，為客戶提供高附加值的產品，為股東創造更大的利潤。
另據企通社，廈華本次非公開發行相關事宜尚需經過廈華股東大會的批準和華映科技股東大會的批準，以及中國證監會對華映光電、華映視訊、福建華顯要約收購義務的豁免，并對本次非公開發行的核準等流程。
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本文標題：大股東加碼投資 廈華布局觸控技術應用
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