“中國VC/PE行業(yè)正進(jìn)入競爭激烈的時代。其中，2011年中國LP市場企業(yè)投資者所占比例將由38.3%上升至50.4%，已經(jīng)成為國內(nèi)LP群體的絕對主流。”昨日，在“2011 China Venture投中集團(tuán)中國有限合伙人峰會”上，分析人士在談及中國VC/PE行業(yè)時，如此向《第一財經(jīng)日報》記者表示。
優(yōu)秀項目爭奪“硝煙彌漫”
“對于我們來說，資金不是大的問題，關(guān)鍵是找到合適的項目。目前真正好的項目仍是少數(shù)，而競爭也是相當(dāng)激烈的。”某西部私募基金的融資事業(yè)部經(jīng)理向本報記者表示。
“對于很多LP來說，目前投資VC/PE面臨著‘不做OUT，做了又怕傷不起’的局面。”小村投資管理公司董事長、創(chuàng)始合伙人馮華偉在會議中表示，目前在VC/PE界活躍交易的投資者超過千家，競爭很激烈，而市場不斷在變化，GP的團(tuán)隊也在不斷變化，因此充足的經(jīng)驗就顯得很重要。
亞商資本的一位負(fù)責(zé)人日前也向記者表示，目前正在為尋找好的投資項目而發(fā)愁。最好企業(yè)具備一定規(guī)模，去年的凈利潤達(dá)到1000萬~2000萬元以上。
China Venture投中集團(tuán)CEO陳頡表示，現(xiàn)階段中國的GP、LP群體正在高速擴(kuò)張。此前，清科研究中心就預(yù)計，2011年中國PE市場募資總量將逼近300億美元。而實業(yè)企業(yè)挺進(jìn)VC/PE的趨勢將越發(fā)明顯，這一現(xiàn)象將在2011年集中爆發(fā)。
China Venture投中集團(tuán)發(fā)布的調(diào)研報告顯示，境內(nèi)外LP對2011年中國VC/PE市場活躍度所作判斷略有差異，境內(nèi)LP態(tài)度更為樂觀，62.5%認(rèn)為將持續(xù)增長，而境外LP中認(rèn)為市場活躍度持續(xù)增長的僅為33.3%，多數(shù)境外LP認(rèn)為中國VC/PE市場活躍度將保持不變。
企業(yè)投資者占絕對優(yōu)勢
從具體結(jié)構(gòu)來看，截至2011年4月，企業(yè)投資者依然是目前創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資基金募集的主要來源。VC/PE投資機(jī)構(gòu)以及銀行、保險和信托次之，分列第二位和第三位。
與2010年相比，2011年中國LP市場企業(yè)投資者所占比例由38.3%上升至50.4%，已經(jīng)成為國內(nèi)LP群體的絕對主流。政府機(jī)構(gòu)、引導(dǎo)基金、大學(xué)及家族基金LP數(shù)量所占比例則有所下降。
從行業(yè)領(lǐng)域來看，多位有投資意向的LP均向記者表示，2011年較為看好消費、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、健康醫(yī)療等領(lǐng)域的投資機(jī)會。前述亞商資本人士表示，今年相對青睞于消費、醫(yī)藥醫(yī)療、節(jié)能環(huán)保、新材料、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、機(jī)械裝備等行業(yè)。
不過，從China Venture投中集團(tuán)的調(diào)研情況來看，預(yù)計2011年消費品領(lǐng)域受到LP的普遍關(guān)注，而現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、TMT行業(yè)、連鎖經(jīng)營等領(lǐng)域的關(guān)注度則較去年有所下降。
對于赴海外參與私募投資，前述西部私募基金經(jīng)理表示，雖然企業(yè)有向海外尋找資源類企業(yè)投資，以及并購愿望，但由于匯率、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策等因素限制，所以目前對海外投資仍持相對謹(jǐn)慎態(tài)度。也有分析師指出，雖然去年中國企業(yè)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掀起赴美上市風(fēng)潮，但2011年中國企業(yè)赴美上市前景的不確定性在增加。
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本文標(biāo)題：中國VC/PE業(yè)硝煙彌漫 企業(yè)投資者搶做LP
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