陸續(xù)增加股權投資，已經成為全國社會保障基金理事會(下稱“社保基金”)股權投資相關部門當前的重要任務。
本報獲悉，近期，社保基金負責股權投資的人士正在忙于尋找適合投資的PE項目，并進一步考察部分投資管理人，希望在今年年底之前可以將一部分PE額度投出去。據一位熟悉社保基金的人士介紹，社保基金希望至少今年可以投出去幾十億元。
在近年社保基金規(guī)模急速擴大的同時，其在股權投資和二級市場權益類投資等大類投資項目下存在大量的空余額度，以股權投資為例，國家規(guī)定的社保基金投資PE的上限是10%，但已用的額度僅僅剛超過1%。
尋找投資人和項目
據了解，社保基金相關投資部門對于推進股權投資事宜十分積極和用心。除了尋找合適的項目之外，還在物色新的投資管理人。此外，社保基金同部分現有合作伙伴也正在商談進一步合作。
本報獲悉，社保基金對中信資本和上海金融產業(yè)基金兩家PE的盡職調查已經進行到中后期，之后就會進入最終的項目商談和審批。
一位社保基金人士透露，一些正在籌備人民幣基金的外資基金也正在通過各種方式同社保基金接觸，同時社保基金也在尋找一些國外的合適的投資管理人和合作伙伴。
社保基金理事長戴相龍年中曾公開表示，政策部門已經同意社保基金啟動對海外未上市公司股權投資和PE投資，很快就會啟動境外私募股權投資，且規(guī)模會逐步提高。
上述社保基金人士透露，除尋找新的合作伙伴，社保基金也有意與鼎暉和弘毅等PE再度合作。
據了解，目前社保基金正在同弘毅商談雙方再次合作的細節(jié)。雙方討論的合作模式有兩種，一種是做基金的基金，即社保基金購買弘毅旗下的基金產品；另一種模式是社保基金作為LP，雙方合作成立基金。
相關人士認為，目前采取第二種模式的可能性較大，因為社保基金此次投資規(guī)模仍然較大，通常一期產品的發(fā)行規(guī)模是10億-20億，如果采取第一種模式，社保基金的投資規(guī)模基本已經可以將一期全部覆蓋。
事實上，今年社保基金已經出手投資了一些股權項目。
6月份，IDG資本獲得社保基金約12億元資金，組建了一筆規(guī)模為35億的投資基金。IDG資本熊曉鴿介紹，這只基金的20%-25%將會被投向發(fā)展早期的中小型企業(yè)，其余的則會投向成長期企業(yè)。
公開資料顯示，至今年年中，社保已經投資了6只PE基金。此前，社保基金投資的PE基金有中比基金、渤海產業(yè)基金、鼎暉、弘毅、綿陽產業(yè)基金。社保基金已經向5家公司分幾批篩選過投資對象，其對這些PE的承諾的投資總額大約為80億元。
循序漸進投出去
2008年4月，國務院允許社保基金以不超過總資產的10%的上限投資產業(yè)基金和市場化股權投資基金。戴相龍曾經預計，截至2010年社保基金投資PE的規(guī)模將會達到1000億元。
目前看來，社保基金在私募股權基金方面的承諾投資規(guī)模也僅約100多億元，投資步伐明顯大幅慢于預期。
截至2009年底，社保基金規(guī)模已經達到7765億元，戴相龍曾經預計，今年社保基金的總量可達到1萬億元，同時力爭2015年基金規(guī)模達到2萬億元。
不過，雖然社保基金急于將錢投出去，但并不是馬上達到上限。因為，在社保基金人士看來，無論是投資管理人還是在投資項目上，當前中國的投資現狀并不是那么令人放心。
社保基金對投資管理人的選擇非常嚴格，從已有的投資管理人的資質便可看出其審慎態(tài)度。
社保基金股權部副主任盧圣亮稱，社保基金是人民幣基金最大的LP，因此對相關的PE、基金的選擇非常謹慎，但實際中目前中國市場非常成熟的團隊并不多，很少有長時間在人員和項目上都很穩(wěn)定并在投資上獲得成功經驗的團隊，投資眼光沒有經過時間的考驗。
熟悉社保基金股權投資部的一位人士透露，社保基金對PE的選擇很看重其過往業(yè)績，這一要求目前對于國內的基金管理人來講有些高。社保基金在國內已經投過的項目中曾經出現過一些問題，這讓其對國內PE和項目的選擇更加謹慎，例如，社保基金可能會將PE的選擇盡量圈定在更加市場化的PE管理人中。
同時，也正是考慮的我國PE市場有待于繼續(xù)成熟，社保基金將股權投資的視野放到了全球。社保基金有20%的資產可以投資于境外，而目前僅約7%的資產分布于海外股票和債券，未來還有占總資產13%、即約910億元的空間可以進一步展開海外投資。
因為股票投資波動大，社保基金需要分散風險，尋求較穩(wěn)定的回報，對于這部分海外的額度社保基金計劃主要用來做股權投資。
但社保基金不會迅速把投資增至上限，7月中旬，戴相龍在香港公開表示，將循序漸進提高比例，且主要會增加對未上市公眾公司的股權投資，以及私募基金的投資，并以被動的財務投資為主。
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