北京時間7月26日晚間消息，據國外媒體報道，高盛周一在一份調研報告中稱，暢游第二季度活躍付費賬戶數量環比增長16%主要是受《天龍八部》資料片推動所致。至于第三季度，暢游營收和利潤將達到公司預期的高位。
以下為高盛報告內容：
新聞：
暢游2010年第二季度每股攤薄收益82美分(環比增長3%，同比增長9%)，與我們的預期相一致，較彭博社平均預期高4%，略高于暢游此前預期的78美分至81美分。
營收額為7770萬美元(環比增長8%，同比增長17%)，與我們的預期相一致，略高于暢游此前預期的7400萬美元至7700萬美元。
活躍付費賬戶數量達到279萬，環比增長16%。平均每活躍付費用戶支出(以下簡稱“ARPU”)人民幣184元，環比下降8%。
毛利率為91%，低于我們的預期。運營利潤率為62.6%，與我們預期相一致。
至于第三季度，暢游預計營收將達到8000萬美元至8300萬美元(環比增長3%至7%，同比增長16%至21%。)。凈收入將達到4450萬美元至4600萬美元，每股攤薄收益83美分至86美分(環比增長1%至4%，同比增長7%至11%)。股權激勵費用在150萬美元至200萬美元之間。
截至第二季度，暢游持有凈現金2.945億美元，高于第一季度時的2.654億美元。營運現金流為凈流入4900萬美元，遞延收入為3400萬美元，環比增長25%。
分析：
1) 活躍付費賬戶數量環比增長16%，最高同時在線用戶數量環比增長25%，這主要是受4月份推出的《天龍八部》資料片推動所致，而最高同時在線用戶數量的增加在一定程度上源自新游戲《中華英雄》的市場推廣。
2) ARPU下滑是由于《天龍八部》新玩家ARPU較低和新游戲ARPU較低所致。
3) 至于第三季度業績，我們認為將達到公司預期的高位，而歷史記錄也是如此。
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