同方股份(600100)1月24日公告，公司擬將下屬境外子公司——新加坡科諾威德國(guó)際有限公司(Technovator Int Private Ltd.)分拆到香港聯(lián)交所上市。
此前，A股市場(chǎng)關(guān)于分拆上市的爭(zhēng)論頗為激烈，支持者認(rèn)為這將有助于新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)股權(quán)利益最大化，而反對(duì)者則認(rèn)為這將帶來(lái)市場(chǎng)炒作和投機(jī)。
分拆上市完成后，科諾威德公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及凈利潤(rùn)將大幅度增長(zhǎng)，作為股東和實(shí)際控制人的同方股份相應(yīng)享有的收益也將增加。
方案初定
科諾威德公司于2005年在新加坡注冊(cè)成立，現(xiàn)有總股本908萬(wàn)股(每股面值1美元)，同方股份合并持股47.36%。該公司從事樓宇自動(dòng)控制產(chǎn)品，業(yè)務(wù)主要分布在包括中國(guó)在內(nèi)的亞洲、北美洲及歐洲。現(xiàn)擬申請(qǐng)到香港聯(lián)交所掛牌上市。
根據(jù)初步擬定的方案，為擴(kuò)大發(fā)行后股票交易量，并便于在境外增發(fā)股票和其它再融資，科諾威德公司擬實(shí)施股本拆細(xì)。具體為擬以每1股拆40股的方式擴(kuò)大股本，總股本由每股面值1美元的908萬(wàn)股擴(kuò)大至每股面值0.025美元的36320萬(wàn)股。
擬發(fā)行不少于擴(kuò)股后總股本的25%(含行使15%超額配售選擇權(quán))的新股予境外投資者。假使科諾威德公司擬對(duì)外發(fā)行12106萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本48426萬(wàn)股的25%，則發(fā)行前公司的合并權(quán)益由47.36%變更為發(fā)行后的35.52%。
發(fā)行時(shí)間初步預(yù)計(jì)于2011年下半年進(jìn)行。募集資金主要用于擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)的分銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、擴(kuò)大現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模和股權(quán)并購(gòu)，包括并購(gòu)擁有較強(qiáng)研發(fā)能力或與公司形成協(xié)同效應(yīng)的國(guó)際公司。
同方股份相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，此次分拆境外子公司上市，不僅是公司國(guó)際化戰(zhàn)略的進(jìn)一步延續(xù)，也是公司“走出去”戰(zhàn)略下科技成果產(chǎn)業(yè)化、國(guó)際化的一次有益的嘗試。
對(duì)同方盈利能力影響有限
同方股份有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次之所以選擇科諾威德，是因?yàn)樵摴臼峭絿?guó)際化戰(zhàn)略下培育的新業(yè)務(wù)，自成立以來(lái)，一直獨(dú)立運(yùn)行、獨(dú)立發(fā)展。且該公司所處的樓宇自動(dòng)控制技術(shù)及其產(chǎn)品是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)且集中度高的領(lǐng)域。分拆科諾威德公司香港上市，不僅可充分利用香港資本市場(chǎng)平臺(tái)，運(yùn)用直接融資、換股并購(gòu)等多種資本運(yùn)作途徑進(jìn)一步整合全球資源，提高盈利和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而且可以有效解決國(guó)際團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)問(wèn)題，有助于科諾威德盈利能力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。
2009 年科諾威德公司實(shí)現(xiàn)銷售收入3.47億元，占同方股份同期銷售收入的2.26%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3764萬(wàn)元，凈資產(chǎn)2.1億元，其中歸屬同方股份的凈利潤(rùn)為 1782萬(wàn)元，凈資產(chǎn)1.01億元，分別占公司2009年凈利潤(rùn)的5.07%和凈資產(chǎn)的1.38%，其對(duì)公司持續(xù)盈利能力影響有限。科諾威德上市后，同方股份從事的核心骨干業(yè)務(wù)未發(fā)生改變，持續(xù)盈利能力未受到影響。
同方股份同時(shí)強(qiáng)調(diào)，科諾威德公司上市方案仍需獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及香港聯(lián)交所等主管部門(mén)的批準(zhǔn)。
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