向高盛定向增發(fā)的方案被證監(jiān)會否決在美的看來并不是失敗，而美的還將醞釀新的融資計劃，目前具體的融資方案還在制定當中。     　　日前，記者從美的電器獲悉，在向高盛定向增發(fā)的方案被證監(jiān)會否決后，美的還將進行新的融資計劃，目前具體的融資方案還在制定當中。  　　去年11月，美的電器與高盛簽訂定向增發(fā)協(xié)議，擬向其非公開發(fā)行7559.52萬股，發(fā)行價格為每股9.48元，總募集資金為7.17億元，該方案于2006年12月獲得美的股東大會審議通過。后美的電器將方案調(diào)整為向高盛增發(fā)1.51億股，價格調(diào)整為4.74元。然而，從美的與高盛協(xié)議簽訂后，美的股價發(fā)生了巨大的變化，從當時不到10元的價格上漲到了30多元。如此大的價格差距，實際上已經(jīng)成為其定向增發(fā)獲批最難跨越的障礙。2007年8月29日證監(jiān)會發(fā)審委否決了美的高盛項目。 　　美的電器董事局秘書、證券事務(wù)與投資者關(guān)系管理部總監(jiān)李飛德表示，“美的增發(fā)高盛的方案被證監(jiān)會否決，事實上并不如外界所說是由于我們對市場估計不足造成的失敗，在我們看來，這不是失敗。” 　　首先，去年兩家商議的價格很符合當時的股價，而在漫長等待中，股價的上升不是任何人可以控制的，李飛德表示，“同時對于合作雙方美的和高盛對增發(fā)的方案都很滿意的情況下，而最后的增發(fā)方案是被證監(jiān)會否決，只能說問題不是出在我們身上。” 　　盡管投資者們大都對向高盛增發(fā)的方案被否決感到十分失望，但業(yè)界普遍分析，根據(jù)美的電器的"十一五"規(guī)劃，要實現(xiàn)在2010年成為年銷售額突破1000億元人民幣的國際化消費類電器制造企業(yè)集團的目標，美的在向高盛定向增發(fā)的方案被證監(jiān)會否決后，必然要制定新的融資計劃。 　　“我們最后一次融資是在1999年，在這以后公司一直都沒有進行過直接融資，另外公司當年總的規(guī)模才不到100億元，而現(xiàn)在已經(jīng)是500多億，融資需求肯定是有的。”李飛德透露，“目前公司正在制定新的融資方案，但具體的細節(jié)正在討論當中，還不成熟。另外根據(jù)證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，上市公司發(fā)行方案被否決后，再次申報發(fā)行方案需要間隔6個月的時間。由于前期高盛入股被否，下次美的的融資將會在明年進行。” 　　中國銀河證券分析師朱力軍分析認為，“美的未來要打造國際化家電大企業(yè)，在2010年進入全球白色家電行業(yè)前5位，這樣國際化戰(zhàn)略肯定需要融資。但關(guān)鍵是美的將會采取何種發(fā)行方式，如果采取定向增發(fā)的方式，那么以目前美的這么高的股價，相信很多機構(gòu)會望而卻步�！� 　　同時，由于增發(fā)高盛方案被證監(jiān)會否決，業(yè)界分析人士建議，美的電器可以進行公開增發(fā)募集資金，以滿足投資需求。 　　對此，李飛德表示，“對于公開增發(fā)還是定向增發(fā)的方式目前還沒有肯定的結(jié)論，但"擁抱資本"的公司戰(zhàn)略并不會改變，公司可能會通過多種方式來融資�！� 　　事實上，美的上一次融資之所以選擇向境外戰(zhàn)略投資者高盛集團增發(fā)，旨在改善公司治理結(jié)構(gòu)，加強公司管理水平，提升公司國際影響力和企業(yè)形象。美的集團副總裁黃曉明就曾向媒體表示，“盡管美的定向增發(fā)暫時遇阻，但不會對正常的經(jīng)營管理、發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生任何不利影響，美的將繼續(xù)堅定不移地推進國際化步伐。” 　　那么，堅定國際化戰(zhàn)略下的美的對于未來引進的戰(zhàn)略投資者是否還會定位于境外的戰(zhàn)略投資者。 李飛德表示，公司在未來不排除還會繼續(xù)引進戰(zhàn)略投資者，但對于是否會定位在境外戰(zhàn)略投資者，我個人認為并不一定。美的已經(jīng)與日本東芝開展了廣泛的交流與合作，合作的層面也很廣，這樣的前提并不一定就需要有境外戰(zhàn)略投資者的進入。 　　據(jù)了解，由廣東美的電器股份有限公司控股60% 、日本東芝開利株式會社參股40%組建而成的廣東美芝公司，創(chuàng)建于1995年，是美的日用家電集團旗下一家集研發(fā)、制造、營銷于一體的專業(yè)化生產(chǎn)房間空調(diào)用旋轉(zhuǎn)式壓縮機的中日大型合資企業(yè)。 　　而美的日用家電集團旗下的廣東美的微波爐制造有限公司，是全球三大微波爐生產(chǎn)基地之一，其也先后與美國GE、日本SANYO等知名企業(yè)展開全面的技術(shù)合作。 　　　來源：經(jīng)濟觀察網(wǎng)　 記者：張晨

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本文標題：美的電器：增發(fā)高盛未果醞釀重新融資

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