3月8日晚，深發展(000001.SZ)公布的2011年業績超出市場預期。
合并平安銀行后，該行凈利潤102.8億元，較上年增長65%，基本每股收益2.47元，同比增30%。其中，深發展單體實現凈利潤91.8億元，同比增47%。
縱觀年報可見，該行增長動力源在于，存款拓展得力，定價和資產負債管理水平提升，組合管理加強。平安集團入主后，深發展倡行的“同業對標”戰略效果初顯，存款等指標增速超過股份行平均水平。
同時，有券商分析師稱，深發展盈利超預期的另一原因在于撥備費用較低，在深發展對平安集團的定向增發完成前，該行釋放盈利的沖動仍然強烈。
受宏觀經濟下行影響，深發展單體不良貸款額略有上升，2011年新增不良3.71億元。期末，深發展將撥備覆蓋率由2010年的211.14%提高至2011年的295.74%。
存款增速高出同業
穩健偏緊的貨幣政策，為商業銀行提升資產價格帶來了便利，收入大幅上漲。
2011年，深發展合并實現凈利息收入252.9億元，比上年增長60%，其中深發展累計實現凈利息收入同比增36%。
由于央行利率調高和銀行議價能力的提升，該行合并報表的一般性貸款收益率同比提升0.98個百分點，同期存款成本上升0.59個百分點，存貸利差擴大。但由于利差較低的資金同業業務占比的提升，利差水平較上年升4個基點。
去年合并報表后的手續費及傭金凈收入大賺36.7億元，增長131%，其中深發展單體增幅72%。“主要原因是合并規模及客戶的擴大、理財產品創新、服務質量提升等因素所致。”深發展表示。
合并平安銀行后，深發展規模得以快速膨脹。
截至2011年底，該行合并資產總額12582億元，較年初增長73%。其中，深發展單體資產增速亦較年初增36%。
兩行合并一般貸款總額(不含貼現)6030億元，較年初增長55%，其中，深發展一般性貸款總額(不含貼現)增17%。
合并后銀行存款總額8508億元，較年初增長51%，其中深發展存款總額增14%。深發展管理層稱，兩行合并日均存款增速超過股份行平均水平。
事實上，自平安集團入主后，平安的競爭文化促使深發展和平安銀行在規模之戰中快速沖殺，以“同業對標”戰略為激勵，兩行深圳分行的存款增速多月高于當地股份行同業。
深發展的零售存款增長尤為突出。該行通過加大業務提升和內部交叉銷售力度，截至2011年末，零售存款較年初增長29%。
不良貸款略反彈
宏觀經濟的下行，給商業銀行經營帶來一定影響，不良貸款反彈侵蝕了部分盈利。
截至2011年12月31日，深發展不良貸款余額32.95億元，較年初增加9.28億元，增長39.21%。其中，并購平安銀行帶來不良貸款5.57億元，深發展單體新增不良貸款3.71億元，不良貸款比率0.58%，與當年初持平。
深發展管理層表示，受宏觀經濟金融形勢影響，部分地區中小企業呈現外需出口不旺、經營成本上漲、資金供給不足等情況，該行下半年不良貸款金額和不良率略有反彈，關注類貸款占比有所上升。
截至報告期末，該行關注類貸款余額32.27億元，相比2010年末新增關注類貸款18.88億元，增幅141%，其余額占比也由0.55%擴大到0.69%。
逾期貸款也大幅上升，2011年末余額為14.36億元，較年初增加10.12億元，增幅238.68%。管理層表示，對公逾期增加是主因，受宏觀經濟影響，部分地區中小企業出現到期無法按時償還貸款的情況，但整體風險可控。
與之相應，深發展的貸款損失準備也有所提高，2011年末余額為89.19億元，較上年末增長38.82%，新增24.94億元。
但以中銀國際為代表的券商機構卻認為深發展的撥備費用計提偏低。
其分析師孫鵬在研報中稱，在此前的盈利預測中，中銀國際預計該行去年四季度計提的撥備費用可能會超過前三季度之和，但顯然該行的撥備費用并沒有預期那么多。
“由于深發展對平安集團的定向增發將在兩行整合完成后才能進行，因而在資本充足率可能接近8%的情況下，該行釋放盈利的沖動可能仍然很強烈。”孫鵬認為。
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本文標題：深發展凈利增65% 不良貸款略有反彈
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