當(dāng)?shù)掳罨?012年沐浴著春風(fēng)成為第70家基金公司，上市公司最新披露的2011年年報卻顯示出部分小基金公司經(jīng)營舉步維艱。
3月10日，美的電器(000527.SZ)公布其2011年的年報，在白電產(chǎn)業(yè)遭受諸多的挑戰(zhàn)之下，公司2011年業(yè)績增速明顯下滑。另一方面，作為金鷹基金管理有限公司(以下簡稱金鷹基金)的第二大股東，美的電器2002年初始的投資額5000萬元，截至2011年期末賬面價值為3747萬元。
同一時期，東北證券公布的2011年年報顯示，其持股的銀華基金管理有限公司(以下簡稱銀華基金)和東方基金管理有限公司(以下簡稱東方基金)在2011年業(yè)績大幅下滑，截至2011年底管理資產(chǎn)規(guī)模排在業(yè)內(nèi)10名的銀華基金凈利同比下降近35%，管理資產(chǎn)規(guī)模排名四十幾名的東方基金則虧損逾千萬。兩家公司凈利下滑幅度均大幅超過收入降幅。
股市慘淡，基金公司盈利遭遇挑戰(zhàn)，大基金公司面臨收入和利潤雙降局面，而小基金公司則陷入虧損泥潭。
“小基金弱市的生存法則，一靠業(yè)績，一靠產(chǎn)品創(chuàng)新。”廣州某基金公司人士認(rèn)為：“小基金公司必須以持續(xù)穩(wěn)定向好的業(yè)績來吸引投資者。同時公司可以根據(jù)細(xì)分行業(yè)指數(shù)來設(shè)計更具特色的基金產(chǎn)品。”
每月虧損千萬
財通基金管理有限公司剛剛進入資本市場，便遭遇寒冬。
2012年2月28日，升華拜克(600226.SH)公布的2011年報顯示，投資財通基金的初始投資額6000萬元，截至2011年末賬面價值僅為4085萬元，報告期出現(xiàn)1915萬元的損益。
事實上，財通基金成立僅半年。截至2011年底，財通基金實現(xiàn)營業(yè)收入292.38萬元，凈利潤虧損6383.70萬元。半年時間，財通基金虧損額已達6000多萬元，平均每月虧損額上千萬。而在成立之初，在升華拜克的半年報中，財通基金虧損為3241萬元。
有關(guān)財通基金在成立初期的虧損現(xiàn)象，升華拜克解釋稱，2011年基金行業(yè)面臨著異常艱難的生存環(huán)境，基金行業(yè)普遍投資業(yè)績不佳，從而影響基金的銷售規(guī)模。
不過，財通基金的股東提出了三年實現(xiàn)盈虧平衡的目標(biāo)。公開資料顯示，財通基金首只公募基金于2011年12月1日正式成立，基金初始規(guī)模為10.58億元。
升華拜克對2012年一季度的經(jīng)營業(yè)績的預(yù)計是凈利潤比上年同期下降70%-90%。業(yè)績變動則因參股財通基金仍處于開辦初期，目前收入較少，需要不斷加強產(chǎn)品開發(fā)，拓展銷售渠道，因而增加了運營費用，預(yù)計將影響公司投資收益。
新成立的其他中小規(guī)模的基金公司情況也不佳。平安大華基金注冊資本為3億元，方正富邦、安信基金為2億元，均高于財通基金之前的1億元，隨著基金行業(yè)內(nèi)競爭日趨激烈，這些基金公司也虧損不斷。
深圳某基金公司人士判斷，財通基金3年扭虧為盈的目標(biāo)，恐難實現(xiàn)。
收入利潤雙降
并不是只有小基金公司的日子不好過。
東北證券在2011年年報中披露，受股市下跌凈值縮水影響，銀華基金2011年營業(yè)收入和凈利潤雙雙下滑，實現(xiàn)營業(yè)收入9.72億元，較2010年下降9.65%;凈利潤2.21億元，比2010年減少34.75%。
成立于2004年6月的東方基金管理有限責(zé)任公司則不僅僅是利潤下滑。東北證券持股46%股份的東方基金在2011年實現(xiàn)營業(yè)收入1.26億元，比2010年下降9.47%，但該公司利潤卻由2010年的大幅盈利變成2011年的千萬虧損。東北證券年報顯示，東方基金2011年凈利潤虧損1184萬元。而在2010年，該公司實現(xiàn)利潤總額達4346萬元，凈利潤達3008萬元。
“新基金發(fā)行競爭激烈、渠道費用高企以及人力資本成本居高不下，或許是基金公司費用不斷上漲的主要原因。”基金研究員分析，2011年股市下跌明顯，基金整體凈值出現(xiàn)縮水，必然對基金公司收入形成向下壓力。2011年基金公司盈利狀況無以改善，如果2012年情況出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，那么2011年很有可能成為基金業(yè)近年來營收下滑最顯著的一年。
“這是一個靠天吃飯的行業(yè)，市場行情如此，行業(yè)肯定難有起色。”深圳某基金公司銷售總監(jiān)對基金行業(yè)的未來并不悲觀，他認(rèn)為這只是暫時有困難。“通過公募基金投資于股票、債券等各個市場會成為國內(nèi)投資者的必然選擇。”
持有類似觀點的基金人士不在少數(shù)。
盡管小基金公司目前多數(shù)陷入困境，多數(shù)基金人士認(rèn)為還未到生存危機時刻。事實上，一些不斷創(chuàng)新的小型基金公司，新華基金、金鷹基金、信達澳銀基金和天弘基金公司在最近一兩年都取得不錯的業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，2011年，金鷹基金營業(yè)收入1.27億元，成功實現(xiàn)盈利。
推薦閱讀
一波三折后，金元比聯(lián)的股東變更終于塵埃落定了。 3月8日，惠理基金管理香港有限公司(簡稱惠理香港)宣布，已經(jīng)同意以4050萬元向比利時聯(lián)合資產(chǎn)管理公司收購金元比聯(lián)基金49%的股權(quán)，其余51%股權(quán)由金元證券繼續(xù)持有。 >>>詳細(xì)閱讀
本文標(biāo)題：暴利時代終結(jié) 小基金虧損求變
地址：http://m.sdlzkt.com/a/kandian/20120313/39878.html
網(wǎng)友點評
精彩導(dǎo)讀
科技快報
品牌展示